A "moderação" de Dalio e a "ganância" de Soros: as principais filosofias de sucesso em output e investimento

Um atleta disse: “No supermaratona, quem ganha geralmente é quem desacelera menos.”

O princípio por trás disso é:

1、Na física, “desacelerar” significa perda de energia cinética. Como ao conduzir, frear bruscamente e reiniciar, geralmente consome mais combustível.

2、Do ponto de vista matemático, é uma questão de volatilidade. Grandes retrações reduzem severamente o retorno composto. “Desacelerar menos” é buscar uma volatilidade extremamente baixa.

3、No contexto competitivo, estabilidade causa pressão psicológica aos adversários.

Portanto, manter a continuidade do sistema é mais poderoso do que buscar explosões momentâneas.

O exemplo mais famoso nesse aspecto é a “Regra dos 20 milhas”: na exploração da Antártida, Amundsen insistia em percorrer 20 milhas por dia; com bom tempo, andava menos, com mau tempo, andava mais, e acabou vencendo a disputa de vida ou morte.

No entanto, o ganhador do Nobel, Shleifer, tem uma opinião oposta.

Ele descobriu que muitos motoristas de táxi em Nova York mantêm uma “renda diária fixa”: em dias de chuva, mesmo com bom movimento, param cedo; em dias ruins, insistem em trabalhar mais.

Shleifer diz: “Isso está errado!” A estratégia racional é: em dias de chuva, há mais passageiros, então deve-se trabalhar mais; em dias ruins, é melhor voltar cedo para casa.

Num mundo de distribuições não uniformes e não lineares, quando surgem grandes oportunidades, você deve acelerar; em tempos de escassez, desacelerar é um desperdício.

Isso é contraditório? Não, na essência, trata-se das diferenças entre ambiente e objetivo:

a、Amundsen busca uma corrida linear de resistência contínua;
b、Shleifer enfatiza um campo de oportunidades não linear de maximização de retorno.

Amundsen é adequado para projetos lineares de resistência (como fitness, leitura, empreendedorismo), buscando continuidade;

Shleifer é mais adequado para áreas de distribuição desigual (como investimento, empreendedorismo), onde, em tempos ruins, menos é mais, e em tempos bons, é hora de avançar forte. Warren Buffett também disse que, ao investir, quando não há nada para fazer, o melhor é não fazer nada! Soros também acredita que, ao encontrar boas oportunidades, deve-se apostar pesado~