FINTECH AFRICA | Startup queniana BNPL, Watu, regista uma queda de 85% nos lucros em um ano devido ao aumento dos incumprimentos de empréstimos

Watu Holdings, uma startup queniana de compra agora e paga depois (BNPL), registou uma queda acentuada de 84% no lucro para $1,2 milhões (KES 157 milhões) no ano de 2024, de acordo com os documentos apresentados pela Car & General, que detém uma participação de 29% na empresa. A diminuição de $7,6 milhões (KES 985 milhões) em 2023 destaca o aumento dos incumprimentos de pagamento de empréstimos e o enfraquecimento dos padrões de pagamento em mercados-chave da Watu:

• Quénia
• Uganda, e
• Serra Leoa.

O modelo de concessão de crédito da empresa visa operadores de transporte informal e trabalhadores de baixos rendimentos – especialmente mototaxistas boda boda – que normalmente não têm acesso ao crédito tradicional. Embora esta abordagem tenha impulsionado um crescimento rápido, também expôs a Watu à volatilidade de rendimentos, risco cambial e à crescente concorrência de players como M-KOPA, Aspira e AmperSand.

A Watu opera cinco grandes verticais de produto, sendo o seu:

• braço de financiamento de motas, Watu Boda,

no centro. Outras ofertas incluem:

• empréstimos para telemóveis através do Watu Simu
• financiamento de veículos via Watu Gari
• empréstimos educativos sob Watu Shule, e uma entrada mais recente em
• financiamento de veículos elétricos para explorar o emergente mercado de transporte limpo.

No entanto, o desempenho variou por região.

Na Tanzânia, onde as operações são geridas pela Watu Tuu Limited, os lucros quase duplicaram para $5 milhão (KES 650 milhões), registando um aumento de 93% face ao ano anterior. Embora a Watu não tenha fornecido detalhes financeiros a nível de mercado, os resultados na Tanzânia indicam um ambiente de concessão de crédito mais favorável ali.

A Watu faz parte de uma onda crescente de credores não bancários que expandem microcrédito com garantias de ativos em toda a África Oriental. Mas o aumento das taxas de juro e a crescente pressão sobre os pagamentos estão a começar a testar a sustentabilidade deste modelo – particularmente no Quénia, onde rendimentos informais continuam sob pressão económica.

A Car & General, uma empresa listada na Bolsa de Valores de Nairóbi que monta e distribui motas na região, beneficia significativamente da procura de financiamento da Watu. Os resultados financeiros da Watu são cada vez mais destacados nas divulgações de lucros da empresa. Como uma empresa privada, a Watu não divulga demonstrações financeiras isoladas.

Fundada em 2015 pelo empreendedor letão Andris Kaneps, a Watu angariou mais de $20 milhão em cinco rodadas de financiamento de investidores incluindo:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, e
• AHL Venture Partners.

A sua última captação foi uma ronda Série B em fevereiro de 2024. A Watu continua a ser uma das poucas startups tecnológicas consistentemente lucrativas no Quénia.

Em março de 2025, o BitKE reportou que a startup queniana de compra agora e paga depois (BNPL), Lipa Later, tinha sido colocada sob administração após não conseguir garantir o financiamento necessário para sustentar as suas operações. Este desenvolvimento evidencia os desafios enfrentados pelas fintechs na região, particularmente no setor de BNPL, onde o acesso ao capital é crucial para o crescimento e sustentabilidade.

O artigo forneceu uma visão geral concisa da situação, observando os esforços da empresa para angariar fundos e as implicações do seu insucesso.

Embora o artigo ofereça uma breve descrição das dificuldades financeiras da Lipa Later, a peça serve como uma atualização oportuna sobre um desenvolvimento importante no setor de fintechs queniano.

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