Chegou o Fundo de Opções On-chain WisdomTree EPXC: Como as estratégias de finanças tradicionais podem abrir um novo paradigma para o investimento em cripto?

A WisdomTree, um gestor global de ativos, anunciou o lançamento de um novo fundo de ativos digitais, o WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund. O fundo existe sob a forma de um token blockchain e está aberto a investidores institucionais, investidores de retalho e, especialmente, utilizadores nativos de criptomoedas.

O fundo EPXC é lançado desta vez e acompanha o índice Volos U.S. Large Cap Target 2,5% PutWrite, rendendo através de uma estratégia sistemática de venda de opções de venda. Não negocia diretamente o S&P 500, mas utiliza contratos ligados ao SPDR S&P 500 ETF Trust.

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01 Núcleo do produto: Quando a estratégia clássica de opções encontra a blockchain

A essência do WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (símbolo de token EPXC, símbolo de fundo WTPIX) é uma mistura tokenizada de uma estratégia tradicional chamada “put de venda garantida em dinheiro”.

Esta estratégia capta rendimentos premium ao vender opções de venda de opções de venda com suporte em dinheiro. O índice que acompanha simula esta operação sistemática, com o objetivo de proporcionar aos investidores uma margem de rendimentos em mercados voláteis ou em queda moderada.

O surgimento do fundo EPXC não é a primeira tentativa da WisdomTree no campo da tokenização. Como um dos primeiros gestores de ativos a explorar a tokenização de ativos, a WisdomTree opera atualmente 15 fundos tokenizados em múltiplas blockchains, como Ethereum, Avalanche e Base.

02 Layout do mercado: Layout de produtos on-chain da WisdomTree

A WisdomTree está a construir sistematicamente a sua matriz de produtos financeiros on-chain, sendo o fundo EPXC a parte mais recente e mais complexa da sua estratégia.

Anteriormente, a empresa lançou com sucesso vários produtos estrela, e os seus ativos de fundo digital no mercado monetário governamental ultrapassaram os 730 milhões de dólares, tornando-se o seu produto tokenizado mais ativo. Em setembro, a empresa lançou também um fundo de crédito privado tokenizado que permite aos investidores investir em crédito privado através da blockchain.

Para mostrar mais claramente a sua linha de produtos de tokenização, aqui está uma comparação dos principais produtos tokenizados da WisdomTree:

03 Importância na indústria: Integração profunda da tradição e das criptofinanças

O lançamento do fundo EPXC representa um nível mais profundo de integração entre a gestão tradicional de ativos e a infraestrutura financeira blockchain.

Os fundos EPXC tokenizados aproveitam a infraestrutura da blockchain em comparação com os fundos tradicionais, permitindo aos investidores alcançar velocidades de liquidação mais rápidas e capacidades de transferência mais flexíveis.

Segundo Will Peck, Diretor de Ativos Digitais da WisdomTree, o lançamento visa oferecer aos investidores opções on-chain mais ricas na execução das suas estratégias de investimento.

Esta convergência está a tornar-se uma tendência na indústria. Para além da WisdomTree, outras grandes instituições financeiras estão a seguir o exemplo. Por exemplo, instituições como o Goldman Sachs e o Bank of New York Mellon também começaram recentemente a lançar os seus próprios produtos tokenizados de mercado monetário.

Ao mesmo tempo, o mercado da Ásia-Pacífico é igualmente ativo. A ChinaAMC de Hong Kong lançou o seu segundo lote de fundos tokenizados em julho, incluindo o ChinaAMC USD Digital Currency Fund e o ChinaAMC RMB Digital Currency Fund, sendo este último o primeiro fundo tokenizado do mundo denominado em RMB. Estes produtos adotam geralmente um modelo de distribuição “tradicional + digital” de via dupla, abrangendo tanto utilizadores tradicionais de plataformas financeiras como de plataformas de negociação de criptomoedas.

04 Considerações de investimento: oportunidades, riscos e canais de conformidade

Para os investidores que consideram investir em novos fundos tokenizados como o EPXC, é necessária uma avaliação abrangente a partir de múltiplas dimensões.

Este produto abre a porta para que utilizadores nativos de criptomoedas adotem estratégias tradicionais de opções, e a sua forma tokenizada proporciona uma melhor experiência de negociação e liquidação. Ao mesmo tempo, pode fornecer um certo amortecedor para ganhos durante flutuações do mercado.

Os investidores também precisam de estar plenamente conscientes dos seus riscos. O rendimento do fundo está diretamente ligado ao desempenho do índice de opções que acompanha, e existe a possibilidade de perdas no investimento. Além disso, enquanto produto financeiro emergente, a sua estabilidade a longo prazo aos níveis regulatório, legal e operacional ainda precisa de ser observada.

Para os investidores, a chave é avaliar se esses produtos satisfazem as suas necessidades de alocação de ativos. É mais adequado para investidores que pretendem aumentar a sua exposição a estratégias tradicionais através de canais on-chain para além dos ativos cripto e que compreendem as complexidades das estratégias de opções.

05 Perspetiva Futura: Uma nova forma sob a onda da tokenização de ativos

O surgimento dos fundos EPXC indica que mais tipos de estratégias financeiras tradicionais serão “encapsuladas” e introduzidas no mundo blockchain no futuro. Desde fundos simples do mercado monetário, produtos físicos lastreados por ativos, até às estratégias complexas de opções atuais, as classes de ativos tokenizadas estão a expandir-se rapidamente.

Por trás desta tendência está o reconhecimento institucional das vantagens da tecnologia blockchain: transações 24 horas por dia, liquidação e liquidação mais rápidas, verificabilidade transparente da propriedade e possibilidade de propriedade fracionada.

Os participantes do setor atribuem esta tendência em parte ao rápido crescimento das stablecoins. Com a introdução de quadros regulatórios claros para ativos digitais e stablecoins em locais como Hong Kong, espera-se que o envolvimento institucional mainstream se torne mais aprofundado no futuro. Alguns preveem que o tamanho dos fundos globais de dinheiro tokenizado poderá ultrapassar os 400 mil milhões de dólares até 2030.

Com a melhoria gradual dos quadros regulatórios e a maturidade das soluções técnicas, instituições mais tradicionais irão participar nesta mudança, e os produtos financeiros futuros deverão ser geralmente “on-chain” para alcançar transações globais eficientes e sem falhas.

Perspetiva Futura

Quando os investidores veem o preço do EPXC a saltar na interface de negociação da Gate, o vasto pool de opções da WisdomTree está em ação. Mais de 730 milhões de dólares entraram na blockchain através do seu fundo monetário governamental tokenizado, que é visto como a resposta inicial da indústria ao surgimento das stablecoins.

As casas de fundos de Hong Kong estão a lançar uma gama completa de fundos em moeda tokenizada cobrindo Hong Kong, dólares americanos e yuan, e gigantes de Wall Street como a Goldman Sachs acabaram de lançar produtos em moeda tokenizada. A tokenização de ativos já não é uma previsão do futuro, mas sim uma reconstrução silenciosa do modelo operacional do mercado financeiro com diferentes estratégias e formas.