Mercado de Opções de Bitcoin Sinaliza Consolidação: Saídas Institucionais e Tendência de Baixa de Curto Prazo Dominam

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Para Onde Sopra o Vento para o Bitcoin? Analistas Dizem “Há uma Preparação em Curso” Link Original: https://cryptonews.net/news/bitcoin/32097367/

Volatilidade do Mercado e Posições em Opções

A recente volatilidade observada no mercado de opções de Bitcoin sugere que os investidores começam a acreditar que o BTC permanecerá preso no seu atual intervalo de preços estreito.

Os negociadores de opções tornaram-se mais cautelosos, até defensivos, após uma queda acentuada no quarto trimestre que eliminou mais de $1 biliões de valor do mercado de ativos digitais.

Durante o fim de semana, o preço do Bitcoin caiu até 4,4% para $88.135, ficando abaixo do ponto médio do canal de $100.000-$80.000 que tem mantido nas últimas três semanas. Isto reflete o enfraquecimento do apetite pelo risco no mercado mais amplo das criptomoedas, que representa aproximadamente 60% da capitalização do mercado de criptomoedas.

Dados de Opções Revelam Consolidação no Curto Prazo

De acordo com dados de futuros de opções, o open interest no final de dezembro está a superar significativamente os contratos de longo prazo. Isto deve-se principalmente ao facto de os investidores estarem a vender opções para gerar rendimento de prémios na expectativa de baixa volatilidade no curto prazo. “Há uma clara tendência de negociação em intervalo no curto prazo nas opções de Bitcoin, com volatilidade a ser vendida e ambas as extremidades superior e inferior a perder força”, disse um estratega de mercado. No entanto, a procura contínua por opções de longo prazo sugere que “embora se espere estabilidade no curto prazo, a porta está aberta para movimentos maiores no futuro”.

Pressão dos Investidores Institucionais

O Bitcoin, que atingiu um máximo histórico acima dos $126.000, tem sido fortemente penalizado nos últimos dois meses por liquidações forçadas e pelo colapso do interesse retalhista. Isto impactou não só os preços, mas também o comportamento dos investidores institucionais. Um grande fundo institucional de Bitcoin está a registar a sua mais longa série semanal de saídas desde o seu lançamento em janeiro de 2024. Foram registadas mais de $2,7 mil milhões em saídas nas cinco semanas até 28 de novembro, com um adicional de $113 milhões em saídas apenas na quinta-feira, assinalando a sexta semana consecutiva de fluxos líquidos negativos do fundo. Isto sugere que, mesmo com os preços a manterem-se estáveis, a procura institucional continua reprimida.

Contexto Macro e Correlações de Mercado

O atraso do Bitcoin em relação ao S&P 500 em termos anuais representa uma rutura quase sem precedentes na última década. Embora os recentes desenvolvimentos regulatórios sejam expectáveis para criar um ambiente mais favorável para as cripto, o mercado ainda não refletiu este novo impulso nos preços. A natureza volátil do setor deu origem a termos como “inverno cripto”; o último grande inverno cripto durou do final de 2021 até 2023, com o Bitcoin a perder mais de 70% do seu valor do pico ao mínimo.

A correlação tradicional entre ações e Bitcoin também enfraqueceu este ano. As taxas de juro baixas impulsionaram ambos os mercados durante a pandemia, mas esta correlação foi severamente perturbada à medida que entramos em 2025.

Dinâmica de Futuros e Altcoins

O cenário dos futuros é igualmente sombrio. As taxas de financiamento dos futuros de Bitcoin tornaram-se negativas, sugerindo que as posições curtas estão a ser forçadas a pagar aos investidores longos. Os dados de mercado confirmam o viés negativo de curto prazo do mercado.

A pressão mantém-se no segmento das altcoins. Os investidores estão a tornar-se mais defensivos nas opções de ETH, com o interesse em proteção contra quedas a manter-se consistentemente forte, enquanto o potencial de valorização está a ser procurado apenas de forma seletiva.