Esta noite às 23h, este dado pode determinar como a Reserva Federal irá agir na próxima semana.

[BlockBeats] Esta sexta-feira é um grande dia — vai ser divulgado o Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA para setembro. Isto não é uma coisa qualquer, é o indicador de inflação que a Reserva Federal acompanha mais de perto.

É até algo dramático, porque devido ao shutdown do governo, o relatório atrasou-se. Agora, desde os traders até ao próprio pessoal da Fed, todos estão à espera destes dados para dissipar as dúvidas. Afinal, desde o fim de setembro até agora, não houve leituras oficiais de inflação, e o mercado está cheio de interrogações.

Hoje às 23h (hora de Pequim), será oficialmente divulgado o PCE core em termos anuais. Da última vez ficou nos 2,9%, desta vez o mercado prevê que o PCE anual suba para 2,8%(, em agosto estava em 2,7%). Se for mesmo assim, será o valor mais alto desde abril de 2024. A taxa mensal deve manter-se nos 0,3%, sem grandes alterações.

Porque é que toda a gente liga tanto a isto? Porque a Fed vai reunir na próxima semana para decidir a política de taxas de juro. Neste momento, estão a fazer um equilíbrio delicado — têm de conter a inflação, mas não podem destruir o emprego. Se os dados corresponderem às expectativas ou forem mais moderados, um corte das taxas de juro em dezembro fica praticamente garantido, e os mercados vão animar-se. Mas se os números forem muito acima, o corte pode ficar em risco, e as taxas provavelmente vão manter-se no intervalo atual de 3,75%-4%.

Resumindo, este relatório é a última injeção de confiança para a decisão da Fed na próxima semana. Para onde penderem os números, é para onde vai a política, e todos os ativos vão ter de se reposicionar.