Zonas de Liquidação de Bitcoin – $8B em Shorts e $7B em Longs Enfrentam Território de Alto Risco

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Zonas de Liquidação de Bitcoin – $8B em Shorts e $7B em Longs Enfrentam Território de Alto Risco Link Original: O mercado das criptomoedas encontra-se num ponto crucial devido a enormes aglomerados de liquidações que ameaçam tanto os vendedores a descoberto como os compradores em posição longa. Os dados mais recentes indicam que quase 8,12 mil milhões de dólares em liquidações de posições curtas e 6,86 mil milhões de dólares em liquidações de posições longas representam um provável obstáculo devido à potencial liquidação forçada. Só em dezembro de 2025, houve mais de $1 mil milhões de dólares de liquidações num único dia, resultando de múltiplas liquidações que criaram perigo para pelo menos 219.000 traders.

Zonas de Liquidação Massivas Pintam um Cenário Preocupante

O heatmap de liquidação demonstra posições excessivamente alavancadas situadas em níveis de preços críticos. Segundo o analista de mercado Ash Crypto, os seguintes cenários de liquidação estão em risco de se concretizar caso o Bitcoin suba apenas 10% – posições curtas de 8,12 mil milhões de dólares e posições longas totalizando 6,86 mil milhões de dólares serão eliminadas devido a uma queda do BTC na mesma percentagem.

No início de dezembro, houve um evento de liquidação forçada nos mercados cripto que causou aproximadamente $646 milhões de dólares em liquidações de trades alavancados. Cerca de 90% de todos os ativos liquidados eram posições longas, e a maior ordem liquidada foi de 14,48 milhões de dólares em ETH-USDC numa bolsa de referência.

As sessões de negociação ao fim de semana podem ser muito arriscadas para traders alavancados, pois o bitcoin experimentou tal volatilidade no início de dezembro de 2025 ao cair 4.000 dólares em menos de 24 horas para abaixo dos 86.000 dólares. A razão para este movimento extremo de preço prende-se com a natureza superficial da liquidez do mercado e o excesso de trades alavancados, provocando movimentos dramáticos durante as horas de negociação não-pico (off).

Alavancagem Excessiva Cria Vulnerabilidades Sistémicas

Segundo Ben Emons da Fedwatch Advisors, as bolsas de bitcoin têm níveis elevados de alavancagem, chegando a 200x em alguns casos. Estima-se que haja $787 mil milhões de dólares em futuros perpétuos de criptomoedas com alavancagem em aberto e apenas $135 mil milhões de dólares em ativos totais de ETF em circulação. O mercado de derivados cripto continua perigosamente desequilibrado.

Os traders de retalho sofreram com a volatilidade em 2025, com rácios de alavancagem elevados, normalmente entre 10x e 20x, o que amplificou as perdas durante estas correcções de preço severas. À medida que os preços atingem níveis críticos e estes aglomerados de liquidação se concentram, os sistemas automatizados das bolsas não têm piedade ao forçar o encerramento das posições, gerando ainda mais pressão. Isto leva a um ciclo auto-reforçado onde liquidações geram mais liquidações e amplificam a volatilidade, muito para além do que os fundamentos justificariam.

Níveis de Preço Críticos Podem Desencadear Liquidações em Cascata

Os traders estão a observar cuidadosamente várias zonas técnicas chave. O nível dos 86.000 dólares tornou-se um campo de batalha importante. Se o Bitcoin não conseguir sair desta zona, o preço pode cair para o intervalo inferior dos 83.000 – 85.000 dólares antes de qualquer recuperação real.

Abaixo destas áreas de suporte existem aglomerados densos de ordens stop-loss de traders que ainda mantêm posições longas. Qualquer movimento prolongado abaixo dos 83.000 dólares poderá levar a vendas forçadas, o que poderia empurrar o Bitcoin para zonas de liquidação ainda mais baixas.

Por outro lado, uma quebra forte acima dos 90.000 dólares poderia causar um movimento dramático em direção ao intervalo dos 91.500 a 93.000 dólares, onde a liquidação de posições curtas começaria de forma significativa. Com 8,12 mil milhões de dólares em posições curtas vulneráveis, tal subida repentina poderia criar um “short squeeze”, um aumento súbito do preço baseado principalmente em compras forçadas à medida que os vendedores a descoberto correm para encerrar as suas posições.

Conclusão

Com mais de $15 mil milhões de dólares de risco alavancado no mercado atual, os participantes devem agir com cautela, pois a concentração de alavancagem em pontos de preço específicos cria níveis de liquidação que podem ser facilmente acionados por pequenas flutuações de preço. Assim, torna-se fundamental para quem utiliza alavancagem reduzir significativamente os rácios de alavancagem, especialmente aos fins de semana, quando a volatilidade permanece elevada; por isso, os indivíduos focados na preservação do capital em vez da especulação agressiva terão vantagem competitiva quando a estabilidade regressar aos mercados.