#美SEC促进加密资产创新监管框架 Porque é que os contratos são sempre liquidados? A maioria das pessoas não percebeu estes conceitos base

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Muita gente associa contratos a algo perigoso, achando que isto é um autêntico casino. Mas depois de oito anos a negociar, percebi que a essência das liquidações nunca é uma questão de sorte — é porque não levas a gestão de risco a sério.

As ideias abaixo podem mudar a tua visão sobre contratos.

**Primeira regra: O multiplicador da alavancagem não é o mais importante, a proporção do investimento é que é crucial**

Usar 100x de alavancagem parece assustador? Mas se só usares 1% do saldo da conta para abrir a posição, o risco real é praticamente o mesmo que perder 1% numa compra spot com todo o saldo.

Decora a fórmula: exposição real ao risco = alavancagem × percentagem da posição. Não te deixes enganar pelos números à superfície.

**Segunda regra: Stop loss é obrigatório, não opcional**

Naquele crash de 2024, os dados mostram que 78% das contas liquidadas tinham algo em comum: aguentaram perdas de 5% (ou mais) a sonhar com a recuperação.

Traders experientes seguem uma regra de ferro: nunca perder mais de 2% do saldo total numa única operação. Isto não é ser conservador, é garantir a sobrevivência.

**Terceira regra: Faz as contas antes de abrir posição**

Há uma fórmula simples para calcular a posição: valor máximo da posição = (saldo total × 2%) ÷ (amplitude do stop loss × alavancagem).

Exemplo: 50.000€ de saldo, aceitas perder no máximo 2% por trade, usas 10x de alavancagem — podes investir no máximo 5.000€ nessa ordem. Qualquer coisa acima disso é pura roleta.

**Quarta regra: Realiza lucros em etapas, não tentes ganhar tudo**

Sobe 20%? Realiza 1/3 do lucro. Sobe 50%? Realiza mais 1/3. O resto, vende tudo se cair abaixo da média móvel de 5 dias.

Em 2024, um amigo meu usou esta estratégia de realização parcial e transformou 50.000€ em 1.000.000€. A ganância é inimiga do lucro.

**Quinta regra: Compra um pouco de “seguro”, pode salvar-te nos momentos críticos**

Quando tens posição aberta, usa 1% do saldo para comprar uma opção Put (é como fazer um seguro da posição), e consegues proteger-te contra 80% dos riscos de eventos inesperados.

Naquele crash de 2024, esta estratégia salvou 23% do saldo. Um pequeno custo para grande tranquilidade, vale a pena.

**Faz as contas: o teu trading dá realmente lucro?**

Esperança de lucro = (taxa de acerto × lucro médio) – (taxa de falhas × perda média).

Se aceitas perder no máximo 2% por trade e tens como alvo 20% de lucro, mesmo com uma taxa de acerto de apenas 34%, consegues ganhar no longo prazo. O importante é a relação risco/recompensa, não a taxa de acerto.

**Quatro regras de ouro para colar na parede**

Perda máxima por trade não ultrapassa 2% do saldo; máximo de 20 trades por ano; relação risco/recompensa de pelo menos 3:1; 70% do tempo fora do mercado, só entras nas oportunidades de maior confiança.

Negociar não é sobre intuição, é sobre disciplina. Segue o sistema e vais longe.