Relatório Matinal do Mercado Criptográfico

Instituições aceleram a aposta em ETFs de Bitcoin e infraestruturas, com o mercado a apresentar crescimento estrutural e volatilidade de curto prazo em simultâneo

I. Reconhecimento institucional do valor a longo prazo das criptomoedas e inovação de produtos
1 A BlackRock publicou o Relatório de Visão para 2026, indicando que o problema da dívida federal dos EUA está a impulsionar a adoção institucional de ativos digitais, tornando o ETF de Bitcoin a principal fonte de receitas da empresa e prevendo que o Bitcoin atinja máximos históricos.
2 A empresa de Michael Saylor, MicroStrategy, destacou que a escala da infraestrutura do Bitcoin (como consumo de energia e capacidade computacional) já supera empresas tradicionais; o setor bancário está a mudar de atitude em relação aos serviços cripto; a empresa aumentou os dividendos das ações preferenciais e lançou produtos de crédito apoiados por Bitcoin.
3 O Vanguard abriu uma plataforma de negociação de ETFs de criptomoedas, originando o “Efeito Vanguard”, que impulsionou o preço do Bitcoin a subir 6,98% num só dia.
4 A Further e a 3iQ lançaram um fundo de criptomoedas de mercado neutro de 10 mil milhões de dólares, focado no crescimento composto do Bitcoin, atraindo investidores institucionais.

II. Volatilidade do mercado de criptomoedas, influência macroeconómica e fluxos de capitais
A Microsoft reviu em baixa a meta de vendas de software de IA, causando uma queda nas ações tecnológicas e afetando também o preço das criptomoedas; o Bitcoin desceu de 93.000 para 91.800 dólares, mas ainda assim subiu 3,3%. Nas últimas 24 horas, houve uma saída líquida de 8.830,51 BTC das exchanges centralizadas (CEX), refletindo uma estratégia de acumulação por parte dos detentores de longo prazo.

III. Expansão de aplicações DeFi e Bitcoin
O projeto Babylon de staking de Bitcoin fez parceria com o protocolo de empréstimos descentralizados Aave, permitindo o uso de Bitcoin como garantia (sem necessidade de wrapping ou custódia centralizada), e planeia expandir o design do tesouro para o setor de seguros DeFi, fornecendo cobertura contra ataques a protocolos.

IV. Operação de empresas de mineração e dinâmicas do setor
A CleanSpark, mineradora de Bitcoin cotada na bolsa dos EUA, revelou uma produção de 587 BTC em novembro, totalizando 7.124 BTC minerados em 2025 até à data. Em 30 de novembro, a sua posse totalizava 13.054 BTC, com uma taxa operacional de hash de 50 EH/s e uma capacidade computacional em contínua expansão.

V. Recomendações e alertas de risco para investidores institucionais
Os investidores institucionais são aconselhados a manter a alocação de ativos em criptomoedas entre 2% e 4% do portefólio, sendo apenas adequado para quem aceita quedas acentuadas e tem paciência para manter a longo prazo, dando prioridade a moedas mainstream como o Bitcoin e evitando riscos de tokens menos conhecidos.