Revisão do mercado de criptomoedas em 2025: máximos históricos e quedas acentuadas coexistem, com fundos institucionais a impulsionar a evolução do mercado

Fonte: TokenPost
Título Original: 2025년 암호화폐 시장, 사상 최고가 속 급락…카이코 리서치가 읽은 비트코인의 해
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O mercado de criptomoedas em 2025 apresenta uma situação de subidas dramáticas acompanhadas de quedas inesperadas. O Bitcoin atingiu máximos históricos, e moedas principais como XRP e Ethereum também recuperaram com sucesso, mas o mercado também passou por liquidações históricas e uma contração de liquidez.

Desempenho do Bitcoin e Ambiente Macroeconómico

Em 2025, o Bitcoin começou o ano a subir dos 90.000-100.000 dólares. Após um curto período de queda devido ao anúncio de políticas comerciais em abril, voltou a subir, impulsionado pelo enfraquecimento do dólar, descida das taxas de juro da Fed e aumento do apetite global por ativos de risco. Em agosto, o Bitcoin valorizou-se 26% face ao dólar, e 10-19% face a moedas fiduciárias principais como o yuan e o euro. As análises de mercado mostram que as criptomoedas continuam altamente dependentes das políticas dos EUA, e a incerteza política americana exerce uma pressão descendente direta no preço do Bitcoin.

Melhoria da Liquidez e Afluência de Capitais Institucionais

Em 2025, a liquidez melhorou globalmente, devido sobretudo à forte procura institucional e aos avanços regulatórios. A profundidade do mercado de Bitcoin atingiu máximos históricos durante o verão, e apesar de o volume de negociação à vista se manter reduzido, a liquidez continuou a melhorar. O aumento das reservas de criptomoedas por empresas, as entradas em fundos à vista e outros fatores contribuíram para a compra de Bitcoin. Entre maio e agosto, 98 empresas arrecadaram ou anunciaram financiamento de cerca de 90 mil milhões de dólares, trazendo fluxos significativos para o mercado cripto. Estes fundos institucionais criaram um piso de liquidez, conseguindo limitar quedas acentuadas mesmo em períodos de venda massiva.

Recuperação das Moedas Líderes

O XRP atingiu um novo máximo em cerca de 7 anos, chegando ao intervalo dos 2-3 dólares, registando uma fase de subida significativa. O Ethereum, após vários anos de queda, superou pela primeira vez o recorde de 2021. Estas recuperações refletem tanto o aumento do valor intrínseco dos projetos, como uma forte correlação com a evolução do Bitcoin.

Eventos de Risco de Mercado

Após o anúncio de políticas comerciais a 10 de outubro, o mercado sofreu uma liquidação histórica. O Bitcoin e as principais moedas registaram quedas diárias próximas de 60%, com uma das principais bolsas a ver liquidações de posições longas de dezenas de milhões de dólares. O volume diário de liquidações atingiu 2 mil milhões de dólares, sobretudo proveniente de posições longas desprotegidas. Este evento reflete o risco de alavancagem excessiva e concentração de mercado, expondo também a vulnerabilidade dos sistemas descentralizados na proteção de utilizadores.

Desenvolvimento do Mercado de Stablecoins

A concorrência entre stablecoins e ativos tradicionais entrou numa nova fase. O USDC registou um pico de volume de negociação antes do IPO, atingindo o recorde mensal de 24 mil milhões de dólares em abril. Este feito deveu-se à quota de mercado superior a 57% do USDC numa das principais bolsas nas transações à vista. O mercado de stablecoins em euros (EURC, EURCV) também registou um aumento significativo de volume após a legislação MiCA, indicando que ativos estáveis regulamentados poderão tornar-se ferramentas principais de negociação no futuro.

Viragem no Mercado de Derivados

Em 2025, os EUA aprovaram o lançamento de futuros perpétuos, marcando uma viragem no mercado de derivados. Os futuros perpétuos, por não exigirem entrega física e oferecerem flexibilidade perante elevada volatilidade, tornaram-se o produto dominante, representando 68% das negociações de Bitcoin. O interesse das instituições financeiras tradicionais por este produto aumentou, e as bolsas americanas planeiam lançar produtos semelhantes denominados “futuros contínuos”, o que acelerará a expansão do mercado de derivados.

Avaliação Global

2025 marca uma evolução adicional do mercado cripto em várias dimensões: recordes históricos do Bitcoin, recuperação das principais moedas, entrada de instituições e alteração estrutural da liquidez. No entanto, o mercado também confirmou novamente os riscos de governação, vulnerabilidade a choques externos e a persistência de estruturas de especulação excessiva.