$8,8 mil milhões em jogo: MSCI considera remover empresas com grande exposição a Bitcoin dos índices

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Este desenvolvimento de $8 mil milhões pode impactar o Bitcoin: Michael Saylor está a tentar persuadir Ligação Original:

Contexto

Michael Saylor, Presidente do Conselho de Administração da Strategy (MSTR), conhecida pela sua estratégia de acumular reservas de Bitcoin (BTC) através do balanço da empresa, confirmou que a MSCI está em conversações com a organização sobre a possibilidade de remover a empresa dos índices.

“Estamos em comunicação com a MSCI durante todo este processo”, disse Saylor à Reuters, acrescentando que os contactos estavam em curso antes da decisão crítica.

A MSCI está a considerar uma política para excluir empresas cujos modelos de negócio dependem fortemente da aquisição de criptomoedas dos seus índices, argumentando que as mesmas se assemelham a fundos mútuos. Espera-se que a decisão seja anunciada até 15 de janeiro. Segundo o JP Morgan, a remoção da Strategy dos índices MSCI USA e MSCI World poderá levar a saídas de até 8,8 mil milhões de dólares caso outros fornecedores de índices sigam o exemplo.

Saylor, no entanto, argumenta que estas expectativas são exageradas: “Não penso que faça qualquer diferença”, disse o conhecido CEO, acrescentando que as projeções de saídas de fundos do JP Morgan podem não ser precisas.

Impacto do Bitcoin na Strategy

A maior queda mensal do Bitcoin desde meados de 2021, em novembro, impactou diretamente a Strategy, cujo balanço depende fortemente do Bitcoin. No início desta semana, a empresa reviu drasticamente em baixa a sua previsão de lucro para o final do ano, anunciando uma potencial perda de até 5,5 mil milhões de dólares. Um mês antes, a empresa previa um lucro de $24 mil milhões.

Saylor salientou que a Strategy é inerentemente vulnerável à volatilidade:

“A ação será naturalmente volátil porque a empresa está construída sobre um Bitcoin amplificado. Se o Bitcoin cair 30-40%, a ação cairá ainda mais. Essa é a natureza desta estrutura.”

Saylor argumentou ainda que a empresa opera com uma alavancagem de 1,11 e é capaz de resistir mesmo a uma queda de 95% no preço do Bitcoin.

Inclusão em índices e implicações futuras

A inclusão da Strategy nos índices foi um importante motor de procura pelas suas ações, especialmente através de ETFs baseados na MSCI e outros veículos de investimento passivo. Uma possível exclusão poderia levantar questões sobre a capacidade da empresa de angariar fundos através de capitais próprios e dívida no futuro.

Entre os novos critérios que a MSCI está a discutir está a remoção de empresas dos seus índices caso as suas posições em ativos digitais ultrapassem 50% do total de ativos. Isto visa diretamente empresas como a Strategy, que têm um balanço fortemente exposto ao Bitcoin.

Por outro lado, Saylor acredita que tal decisão não levaria a qualquer alteração significativa na operação ou estratégia de longo prazo da empresa.