Noite de fim de semana, um fren que tem feito trading há três anos ligou de repente, com a voz a tremer: "Irmão, acabei de perder vinte mil em cinco minutos..." Após perguntas detalhadas, soube que ele colocou todos os 18000U que tinha na conta em uma alavancagem de 20 vezes, e o mercado apenas teve uma flutuação de 2 pontos na direção reversa, resultando na liquidação imediata da conta.

Depois de desligar o telefone, pensei que muitas pessoas têm um erro fatal sobre o modo de alocação total - acham que alocação total significa ter uma forte capacidade de resistência ao risco, mas na verdade, usá-la de forma errada pode levar à morte mais rápida.

**Por que o modo de margem total explode tão rapidamente? A chave não está no número de vezes de alavancagem**

Suponha que você tenha 5000U:

- Investir 4500U com 20 vezes, preço Reversão de 3%, conta a zero
- Mas se investir apenas 500U com 20 vezes, é necessário uma flutuação de 40% para liquidar.

O problema do meu fren está aqui — colocar 90% do capital em uma única operação, mesmo que a alavancagem não seja alta, qualquer pequeno retrocesso acaba com tudo. A posição está muito pesada, não há nem mesmo uma oportunidade de respirar.

**A minha estratégia, há meio ano que não perco a conta e ainda consegui mais do que o dobro**

**Regra 1: O máximo a comer em uma única transação é 15% do capital**

Por exemplo, uma conta de 20.000U, pode-se investir até 3.000U de cada vez. Mesmo que a avaliação esteja errada, um stop loss de 8% significa uma perda de 240U, o capital ainda está lá, e pode-se reerguer a qualquer momento.

**Regra 2: Controle de perda única dentro de 2% do capital total**

Usando 3000U como exemplo com alavancagem de 20 vezes, eu configurarei antecipadamente uma linha de stop loss de 1%, que, se acionada, resultará em uma perda máxima de 400U, que é exatamente 2% do capital total. Erros consecutivos não vão danificar minha estrutura financeira, e minha mentalidade não vai desmoronar.

**Regra 3: Não operar em lateralização, não aumentar a posição em lucros**

Só faço operações em tendências claras de quebra; mesmo que o mercado esteja oscilando dentro de uma faixa, não me deixo seduzir. Depois de abrir uma posição, nunca aumento a posição para evitar operações emocionais que possam me prejudicar.

**A verdadeira utilização da margem total: é um buffer, não uma ferramenta de jogo**

O verdadeiro objetivo do design de margem total é deixar espaço para tolerância em relação à flutuação dos preços, mas a condição prévia deve ser uma posição leve para experimentação e um rigoroso controle de risco. Antes, um leitor, Yueyue, teve uma liquidação total, mas depois seguiu rigorosamente estas três diretrizes e em três meses fez seu capital de 3000U crescer para 5800U. Ele me disse: "Antes via a margem total como uma ferramenta de jogo pela vida, agora entendo que a margem total é para viver de forma mais estável."

Neste mercado, não se trata de quem ganha rápido, mas sim de quem consegue sobreviver até ao fim. Aposte menos na direção, cuide mais da posição, devagar é realmente rápido.