Bitcoin caiu abruptamente para 83 mil dólares na noite passada, e Ethereum e BNB também não conseguiram escapar. À primeira vista, parece que as notícias sobre um possível aumento das taxas de juros pelo Banco Central do Japão estão por trás disso, mas a lógica que realmente levou ao colapso do mercado pode ser mais profunda do que a maioria das pessoas imagina.

Há alguns dias, Musk disparou novamente em um podcast, desta vez falando sobre o conceito de "moeda de energia". A essência de suas palavras é que o Bitcoin é, em sua essência, um sistema monetário baseado em energia – o consumo de poder computacional e o investimento em energia constituem a base de sua escassez, o que é completamente diferente do dinheiro fiduciário que pode ser impresso a qualquer momento. Parece encorajador, mas adivinha só? Mal terminou de falar, o BTC já teve uma queda de 8% na manhã, indo direto para a faixa de 84.000 dólares.

O mercado enfrenta agora uma dupla pressão. A probabilidade de o Banco Central japonês aumentar as taxas de juros em dezembro já disparou para 80%, o que significa que cerca de 19 trilhões de dólares em fundos de arbitragem globais podem ter que se retirar rapidamente. Por outro lado, embora Musk tenha destacado a natureza energética do BTC, também expôs sua sensibilidade às flutuações de custo de energia — que é precisamente o seu ponto fraco em termos de volatilidade. Todo o mercado agora se comporta como um pássaro assustado.

Veja os dados e saberá quão severa é a situação: o Bitcoin já caiu mais de 20% este mês, e os fundos de ETF continuam a sair; o BNB rompeu um nível de suporte crítico, e muitos projetos em cadeia estão prestes a falhar. Mas o mais perigoso pode ser a armadilha de liquidez - na véspera do Natal, 19 de dezembro, o mercado já está com falta de dinheiro e confiança, qualquer pequeno movimento pode desencadear um efeito dominó.

Mas não se concentre apenas na queda acentuada. Musk na verdade deixou uma pista: ele disse que o desenvolvimento futuro da IA e dos robôs pode tornar as moedas tradicionais desnecessárias. O que isso implica? A combinação de blockchain com IA pode ser o ponto de partida para a próxima narrativa. E ao rever o aumento das taxas de juros no Japão em 2024, o impacto foi realmente forte, mas três meses depois o Bitcoin atingiu um novo pico, a volatilidade de curto prazo não representa a tendência de longo prazo.

O ponto chave neste momento é a reunião do Banco Central do Japão em dezembro, além do gráfico de pontos das taxas de juros da Reserva Federal. Guarde munição, mantenha a calma, só aqueles que sobreviverem no mercado terão direito a comprar na baixa.