A Defesa vs O Ataque: Os Dois Livros de Regras do Mercado de Ações

Já reparou como algumas ações disparam em tempos bons, enquanto outras continuam a gerar dinheiro durante as recessões? Isso não é sorte—é a diferença entre dois tipos de animais totalmente diferentes: ações de necessidade vs. ações de luxo.

O Fazedor de Dinheiro Aborrecido: Ações de Necessidade

Pense no que acontece quando a sua carteira fica apertada. Você ainda precisa comer, tomar banho e escovar os dentes. É por isso que empresas que produzem alimentos, produtos de higiene e itens essenciais para o lar (como Proctor & Gamble, Costco, Kroger) são basicamente à prova de recessão. Mesmo quando os mercados colapsam, as pessoas não podem simplesmente parar de comprar papel higiénico.

Estas ações são a definição de “entediantes mas estáveis”—oferecem dividendos consistentes e não oscilam drasticamente. Durante a recessão de 2023, enquanto outros setores foram dizimados, ETFs de necessidades como XLP na verdade ganharam terreno.

O Viciado em Adrenalina: Ações de Luxo

Agora inverta o script. Quando o dinheiro flui e a confiança atinge o auge, as pessoas gastam em coisas que não precisam—roupas de designer, bilhetes para concertos, despesas de férias, carros de luxo (olá Tesla). Empresas de entretenimento como Live Nation, marcas de moda como Ralph Lauren—essas coisas explodem em mercados em alta.

Mas aqui está o ponto: assim que o desemprego sobe ou as taxas de juro disparam, os consumidores pisam no travão. Estas ações são voláteis como o diabo porque os gastos com extras são a primeira coisa a ser cortada.

Os Números Não Mentem

Veja o que realmente aconteceu:

• Novembro de 2021 (tempos de bonança): Ações de luxo subiram 14,8%, bens essenciais aborrecidos subiram apenas 1,09%
• 2022-2023 (aumentos de taxa + medos de recessão): ETF de luxo XLY caiu 17,79%, enquanto o ETF de bens essenciais XLP subiu 1,72%

Então, qual deles você deve possuir?

Playbook simples:

• Mercado em alta + taxas baixas → Carregue em discricionários (eles superarão tudo)
• Mercado em baixa + aumento das taxas → Rotacionar para bens essenciais (dormir à noite, coletar dividendos)

Os verdadeiros profissionais não escolhem um lado—eles rotacionam entre eles com base no que o Fed e a economia estão a fazer. As ações de necessidade são o seu bote salva-vidas. As ações discricionárias são o seu bilhete de lotaria. Você precisa de ambas, apenas em momentos diferentes.

A métrica chave: Observe o Índice de Preços ao Consumidor (CPI). CPI em alta = taxas em alta = perigo para ações de luxo, vento a favor para bens essenciais. É assim que funciona.