O Jogo do Fornecimento de Lítio Acabou de Ficar Real

Enquanto todos estão focados no Bitcoin, os mineradores de lítio estão silenciosamente a remodelar a cadeia de abastecimento global de veículos elétricos—e 2025 está prestes a ficar emocionante.

Os Números Contam Uma História

A produção global de lítio atingiu 240.000 MT no ano passado, um aumento em relação a 204.000 MT em 2023. Isso não é uma coincidência. Aqui está quem está vencendo:

A Austrália domina com 88.000 MT ( uma queda de 4% em relação ao ano anterior—a fraqueza da demanda é real), seguida pela Chile com 49.000 MT ( um aumento de 127% desde 2020) e a China com 41.000 MT ( um crescimento de 15%). A reviravolta? O Zimbábue saltou do 6º para o 4º lugar, subindo 47% em relação ao ano anterior para 22.000 MT. Esta nação africana passou de 800 MT em 2022 para 22.000 MT em apenas dois anos. A China já está se movendo através da Sinomine e outros grandes—colonização clássica de recursos 2.0.

Por que isso é importante

Aqui é onde se torna crítico: 80% do lítio global vai para baterias, e a demanda está prestes a explodir. A Benchmark Mineral Intelligence prevê um crescimento da demanda de mais de 30% ano a ano apenas para 2025, proveniente de veículos elétricos e armazenamento de energia. Até 2030, precisaremos de 150 novas fábricas de baterias e $116B em investimentos apenas para evitar colapsos de fornecimento.

Mas aqui está o truque—2024 viu os preços do lítio despencarem 22% devido ao excesso de oferta (84.000 MT de excedente ). Cortes na produção poderiam reduzir isso para 33.000 MT, mas tensões geopolíticas e tarifas dos EUA sobre veículos elétricos chineses estão criando incerteza. As vendas recordes de veículos elétricos da China permanecem o fator inesperado.

O Poder Muda

O momento da Argentina é agora. A produção mais do que dobrou de 8.630 MT (2023) para 18.000 MT (2024), com potencial para crescer 10x até 2027. A expansão de $2,5B da Rio Tinto em Rincón (60.000 MT de capacidade anual até 2028 usando tecnologia de extração direta de lítio ) será um divisor de águas.

O Brasil está voando sob o radar. A produção dobrou para 10.000 MT em 2024, com o governo apoiando uma expansão de $2,1B e Minas Gerais lançando “Vale do Lítio Brasil” para atrair investimentos.

A América do Norte está a acompanhar. A produção do Canadá aumentou 32% para 4.300 MT, enquanto os EUA retiveram dados de apenas duas operações (Nevada brine + Utah waste tailings). Mas fique de olho no pipeline: Thacker Pass da Lithium Americas, o projeto de rocha dura da Piedmont Lithium e o Arkansas Smackover da Standard Lithium estão todos a aumentar a produção.

A Europa está a recuperar o atraso. O projeto Barroso de Portugal ( a primeira grande mina de lítio da Europa Ocidental ) foi adiado para 2027 devido a entraves ambientais e à reação pública—fricção regulatória clássica da UE.

A Verdadeira História

Isto não se trata apenas de minerar números. É uma reestruturação da cadeia de fornecimento—a China está a garantir ativos africanos e sul-americanos enquanto o Ocidente corre para construir capacidade doméstica. Com a mineração de lítio a crescer a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 7,2% até 2035, a próxima década irá definir quem controla as baterias de veículos elétricos e, por extensão, a infraestrutura de energia verde.

O excesso de oferta em 2024 pode ter esmagado os preços, mas a disciplina de produção mais rígida + a explosão da demanda por veículos elétricos podem mudar rapidamente a situação. As ações de mineração e os materiais para baterias estão se posicionando para a segunda rodada.

A questão: quem vence o jogo da geopolítica do lítio em 2025?