Por que o cobre pode ser o próximo investimento em commodities ( E 5 ETFs para aproveitar a onda )

A energia limpa já não é apenas uma palavra da moda—está a transformar os mercados de commodities. Apresentamos o cobre, o herói não reconhecido que a maioria dos investidores ignora.

Aqui está a questão: o cobre é basicamente a espinha dorsal da transição energética. Painéis solares, turbinas eólicas, baterias de veículos elétricos, redes de transmissão - todos precisam de enormes quantidades dele. O metal possui quatro propriedades incríveis que o tornam insubstituível: a maior condutividade elétrica de qualquer metal não precioso, ductilidade (flexível o suficiente para se tornar fios ou chapas), 60% de eficiência térmica melhor do que o alumínio, e total reciclabilidade sem degradação.

A perspetiva de procura é louca. A S&P Global prevê que a procura de cobre aumente 82% de 2021 a 2035. Isso não é exagero—é um crescimento estrutural impulsionado por trilhões em investimentos em energia limpa.

Mas aqui está o problema: O cobre tem estado sob pressão ultimamente. Os futuros de março atingiram mínimas desde meados de novembro antes de se recuperarem. Por quê? A China, o maior consumidor de cobre do mundo, está desacelerando. Portanto, apesar dos ventos favoráveis de longo prazo, o tempo é importante.

Os 5 ETFs a Considerar

1. CPER (US Cobre) – Jogo puro em futuros de cobre. $125M AUM, 0,88% de taxa de despesa. Plano YTD. Exposição direta a commodities, alavancagem máxima em movimentos de preços.

2. COPX (GX ETF de Mineradoras de Cobre) – Acompanha empresas globais de mineração de cobre como Southern Copper, Freeport-McMoRan e Ivanhoe Mines. $1.4B AUM, 0.65% de taxa. Queda de 2.8% YTD. Melhor para exposição ao cobre baseada em ações.

3. COPJ (Sprott Junior Copper Miners ETF) – Novo jogador no mercado (Jan 2023), foca em mineradoras de média e pequena capitalização. $4.9M AUM, 0.75% de taxa. Baixou 4.1% no acumulado do ano. Maior risco/recompensa para os crentes.

4. ICOP (iShares Copper and Metals Mining ETF) – O investimento em cobre da BlackRock com exposição a mineração diversificada. $4,9M AUM, 0,47% de taxa. Queda de 4% no acumulado do ano. Ponto ideal entre pureza e diversificação.

5. ESCOLHA (iShares Global Select Metals & Mining) – Jogo de metais mais amplo além do cobre. $1,1B AUM, taxa mais baixa de 0,39%. Caiu 7,4% YTD. Para investidores que desejam exposição a todo o ciclo de metais não preciosos.

A Conclusão

A história da demanda por cobre é sólida para a próxima década. Mas os preços são cíclicos. O CPER oferece exposição a commodities brutas. O COPX e o COPJ permitem que você aposte na rentabilidade dos mineradores. O ICOP e o PICK oferecem diversificação dentro do setor de metais.

Escolha com base na sua tese: se você acha que os preços do cobre vão disparar, escolha CPER. Se você acha que os mineradores vão aumentar os fluxos de caixa, escolha COPX ou COPJ. Se quiser uma abordagem de cesta, escolha ICOP ou PICK.