Buffett está a vender 15,5 mil milhões de dólares em ações de posição pesada, que sinal é que isto está a libertar?

As operações recentes de Buffett são interessantes.

As reservas de caixa da Berkshire Hathaway acabaram de ultrapassar um novo recorde histórico de 382 mil milhões de dólares, representando mais de um terço do valor total da empresa. O mais absurdo é que no último trimestre eles venderam desesperadamente as duas principais posições, Apple e Bank of America, num total de 15,5 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o número de recompra de ações durante o trimestre foi zero.

À primeira vista, esta operação parece um pouco assustadora — você diz que Buffett tem criticado os pequenos investidores por comprar nas altas e vender nas baixas, tentando cronometrar o mercado, e qual é o resultado? Ele mesmo, por outro lado, está reduzindo grandes posições, acumulando caixa, e pausando recompra de ações. Será que desta vez ele realmente vai “comprar na baixa” antes de recuar?

Mas isso pode realmente não ser “timing”

Ao pensar bem, a lógica de Buffett é na verdade muito simples: Eu só compro quando há pechinchas. Se não há pechinchas suficientes, eu não me movo de forma alguma.

Ele recentemente também aumentou sua posição na Chubb Limited, o que indica que ele não saiu completamente do mercado. A questão é que agora há ações supervalorizadas por toda parte, e ele realmente não consegue encontrar muitas oportunidades que valham a pena. Em vez de comprar à força ações supervalorizadas, é melhor segurar o dinheiro e esperar.

E, sob outra perspectiva, isso pode não ser uma coisa má. O mercado de ações está agora a flutuar perto de máximos históricos, e a avaliação da maioria das grandes empresas é bastante absurda. Nessa situação, manter reservas de caixa e reduzir riscos desnecessários soa, na verdade, mais racional.

O que você deve fazer?

A abordagem de Buffett oferece uma revelação muito interessante: não é necessário prever o pico do mercado, mas também não force investimentos.

Se você ainda tem dinheiro sobrando e um período de tempo suficientemente longo (o suficiente para suportar as possíveis correções em 2026), não há problema em continuar investindo regularmente. Mas se você não consegue encontrar oportunidades particularmente baratas ou se precisa de dinheiro em breve, não há necessidade de forçar a entrada. Aprenda com Buffett - mantenha uma proporção de cerca de 30% em caixa e deixe as coisas acontecerem por um tempo.

Afinal, ser ganancioso até o fim muitas vezes é apenas ganância.