Por que a Visa pode ser a sua aposta mais segura em 2026

A Berkshire Hathaway de Buffett possui mais de 40 empresas públicas, com 6 delas no Dow Jones. Aqui está a questão: a Visa pode ser a mais subestimada de todas.

A Máquina de Dinheiro de que Ninguém Fala

A Visa converte quase 50% da receita em fluxo de caixa livre—pense nisso como lucro puro que não requer reinvestimento constante. É um jogo de efeito de rede: mais cartões = mais comerciantes aceitam Visa = mais parcerias = mais cartões. Um ciclo perfeito.

Diferente da American Express ( que paga recompensas aos portadores de cartões ), a Visa terceiriza isso para os bancos. Sem risco de crédito, sem dores de cabeça com recompensas. Apenas pegue uma parte e escale.

Os números do exercício de 2025 contam a história:

• Caixa operacional: $23.06B
• Capex (custos de manutenção): $1.48B
• Fluxo de caixa livre: $21.58B
• Recompra: $18.19B (4x o dividendo)

O Truque do Recompra

Os dumps de Visa $18B anualmente em recompra de ações em vez de dividendos. Menos ações em circulação = os lucros por ação crescem mais rapidamente mesmo que o negócio principal apenas continue.

Parte selvagem? Apesar de ganhos de 4x ao longo de 10 anos, a razão P/E da Visa (32.3x) está ainda abaixo da sua média de 10 anos (34.3x). A maioria das ações mega-cap está cara em relação aos lucros. A Visa não está.

Por que Funciona em 2026

Gastos dos consumidores em baixa? A Visa continua a apresentar lucros em dois dígitos baixos—as redes não se importam com recessões. Baixa avaliação + crescimento previsível + gestão a devolver dinheiro = a fórmula funciona.

É chato. É fiável. É exatamente o que Buffett compra.