O Rally das Chips Eleva o Mercado à Medida que as Chances de Corte de Taxas do Fed Aumentam para 63%

As ações dos EUA superaram a fraqueza inicial na sexta-feira para fechar solidamente em alta—o S&P 500 subiu +0,98%, o Dow subiu +1,08% e o Nasdaq 100 subiu +0,77%. Aqui está o que realmente fez a diferença:

O Verdadeiro Catalisador: Sinais de Mudança do Fed

O chefe do Fed de Nova York, John Williams, fez alguns comentários dovish sobre a possibilidade de cortar taxas “a curto prazo”, e o mercado basicamente antecipou isso. Esse único comentário:

• Reduziu os rendimentos dos Treasuries a 10 anos para um mínimo de 3 semanas de 4,03%
• Aumentaram as probabilidades de corte de taxa para a reunião do FOMC de dezembro de 35% para 63%

As ações de semicondutores lideraram a carga (GFS +5%, ON +4%, INTC/QCOM/LRCX todas +2% ou melhor), apostando que taxas mais baixas = avaliações mais altas para jogos de crescimento.

Os Ventos Contrários (Ainda Lá)

Não fique muito animado—no início desta semana, a tecnologia foi duramente atingida devido a preocupações com gastos em IA e avaliações exageradas. O S&P 500 e o Nasdaq 100 tocaram ambos as mínimas de 2,25 meses na manhã de sexta-feira. O Bitcoin caiu mais -2% para uma mínima de 7,25 meses, caindo 35% em relação ao pico de novembro. Os mercados externos também tropeçaram: Xangai -2,45%, Nikkei -2,40%.

A Almofada de Ganhos

Um ponto positivo: a temporada de resultados do Q3 está a terminar com 82% das empresas do S&P 500 a superar as estimativas—o melhor trimestre desde 2021. Os lucros gerais aumentaram +14,6% em comparação com +7,2% esperados. Isso está a impulsionar o mercado.

Conclusão: A sexta-feira foi um rali de alívio devido à postura dovish do Fed, não um novo sinal de alta. Veja se realmente haverá corte de taxas nos dias 9-10 de dezembro.