Setor das Companhias Aéreas em Alta: É AIRL o Novo Jogo?

Os temas acabaram de lançar um novo ETF focado em companhias aéreas (AIRL), e vale a pena prestar atenção. Aqui está o porquê de o timing ser importante.

O Que Você Está Realmente Recebendo

AIRL acompanha o Solactive Airlines Index—basicamente as 30 maiores transportadoras por capitalização de mercado reunidas em um único fundo. A lista inclui grandes nomes: Ryanair (5.02%), Lufthansa (4.98%), e EasyJet (4.94%) compõem quase 15% do portfólio. Também há uma forte inclinação para a Europa (Reino Unido e Alemanha dominam), embora a exposição dos EUA seja de 37.1%.

Em termos de taxas? 35 bps. Isso é metade da razão de despesa da média da categoria, e 25 bps mais barato do que o único outro ETF de companhias aéreas puro (JETS), que cobra 60 bps. Não é uma mudança de jogo, mas vale a pena notar para os que estão atentos às taxas.

Por que agora?

Os ventos favoráveis são reais. A IATA está a projetar que as companhias aéreas vão obter $25,7 mil milhões de lucro líquido em 2024—um aumento em relação aos $23,3 mil milhões este ano. Isso representa uma margem de lucro de 2,7%, modesta mas sólida. Aqui está a surpresa: espera-se que as viagens internacionais cresçam mais de 25% até 2027 em comparação com os níveis anteriores à pandemia.

Os números aumentam quando você dá zoom para fora. As receitas totais das companhias aéreas devem atingir $964 bilhões em 2024, um recorde histórico. Números de passageiros? Cerca de 4,7 bilhões—excedendo o pico pré-pandemia de 4,5 bilhões em 2019. O gigante europeu de viagens Tui está apostando em um aumento de 25% no EBIT no próximo ano, então a confiança da gestão está lá.

A Verdadeira Competição

A AIRL não está sozinha no ringue. O JETS (, o ETF apenas de companhias aéreas, tem $1,79 bilhões sob gestão. Depois há a jogada de transporte mais ampla através do SPDR S&P Transportation ETF )XTN( e do iShares U.S. Transportation ETF )IYT(—ambos têm exposição a companhias aéreas, mas abrangem uma gama mais ampla.

Conclusão: Se você está otimista sobre a recuperação das viagens e deseja uma exposição pura a companhias aéreas sem o impacto de 60 bps, o ponto de entrada mais barato do AIRL pode ser importante para investidores de longo prazo. Mas o setor é tão forte quanto o consumo se mantiver.