Fala de Pássaro do Fed Eleva Dólar, Mas Apostas em Corte de Taxas Dominam o Mercado

O índice do dólar está subindo lentamente (+0.06%) hoje, aproveitando a fraqueza do iene enquanto os traders digerem sinais mistos do Fed.

O Principal Motor: Pressão para Redução da Taxa

O Governador do Fed, Christopher Waller, lançou uma surpresa ontem, sinalizando que apoiaria um corte de taxa em dezembro. A precificação do mercado agora mostra uma probabilidade de 70% de que o FOMC corte em 25pb na reunião de 9-10 de dezembro. Esse tom dovish está, na verdade, a limitar os ganhos do dólar—normalmente, as apostas em cortes de taxa enfraquecem a moeda americana.

Movimentos de Moeda a Quebrar:

USD/JPY subiu +0,38% à medida que o iene é afetado pelo novo pacote de estímulos de 17,7 trilhões de ienes do Japão (maior que o do ano passado). O iene ainda está se recuperando da mínima de 10 meses da última sexta-feira, mas os rendimentos dos T-notes estão estabilizando um pouco. O mercado vê apenas 23% de probabilidade de um aumento da taxa do BOJ em 19 de dezembro.

EUR/USD subiu +0,08%. O euro recebeu um impulso dos sinais otimistas das conversações de paz da NATO sobre a Ucrânia—A Rússia está a perder momentum no campo de batalha e soldados. Mas a confiança empresarial IFO da Alemanha caiu inesperadamente (-0,4 para 88,1), colocando um limite na alta. As probabilidades de corte da taxa do BCE continuam mínimas em 2%.

Ouro & Prata Recuperam

Metais preciosos recuperados de quedas iniciais: ouro em alta de +0,21%, prata +0,19%. Os comentários de Waller sobre cortes de taxa reacenderam a demanda como uma proteção de valor. O verdadeiro impulso? Os bancos centrais não vão parar de comprar—as reservas do PBOC da China atingiram 74,09M onças troy em outubro (12 meses consecutivos de aumentos), e os bancos centrais globais adquiriram 220 MT no terceiro trimestre (+28% QoQ).

Dito isso, a força da recuperação das ações e a melhoria nas perspectivas de paz na Ucrânia estão reduzindo a demanda por ativos seguros. As participações em ETF em ambos os metais esfriaram após atingirem picos de 3 anos em 21 de outubro.