Bull vs Bear: Por que os mercados oscilam assim

Já se perguntou por que as criptomoedas e as ações continuam a subir e descer? Não é um caos aleatório—na verdade, há um padrão.

A Regra dos 20%

Quando um ativo sobe 20% a partir das suas mínimas e continua a subir, isso é um mercado em alta. Parece simples, mas a mecânica importa: crescimento salarial + nova entrada de capital + baixa taxa de desemprego + consumidores a gastar = tendência de alta sustentada. Vire esse script—pressão salarial, saídas de capital, despedimentos—e você obtém um mercado em baixa (20% de queda a partir dos máximos).

Quanto Tempo Duram Esses Ciclos?

Aqui estão os dados:

• Mercados em alta: Média de 3,8 anos ( embora 2009-2020 tenha sido uma exceção histórica de 11 anos )
• Mercados em baixa: Apenas ~9,6 meses em média

Essa assimetria é a chave: as quedas são rápidas e brutais, as recuperações levam tempo a construir.

Os Retornos Reais

Historicamente, os mercados em alta oferecem ~112% de retornos médios do início ao fim. Tentador, certo? Mas aqui está a armadilha: se você comprar perto do pico, está a cronometrar o mercado de forma errada. A maioria dos investidores de retalho entra em FOMO logo antes da reversão.

O que realmente impulsiona os ciclos?

Os indicadores económicos são os verdadeiros sinais:

• Taxa de desemprego
• Padrões de consumo
• Lucros corporativos
• Níveis de estímulo do governo
• Níveis de dívida

Quando estes parecem sólidos, o sentimento mantém-se otimista. Quando eles quebram, o pânico espalha-se rapidamente. Eventos cisne negro ( como o COVID-19) podem inverter o mercado instantaneamente—os investidores não conseguiram prever os confinamentos, por isso a venda foi feroz.

Bull vs Bear: A Versão Rápida

A Verdadeira Estratégia

Esqueça o tempo de mercado. A média de custo em dólares em fundos de índice diversificados ao longo de décadas supera a tentativa de captar cada ciclo. Historicamente, os índices dos EUA continuam a atingir máximos históricos apesar da volatilidade. E sim, a seleção de ações individuais aumenta o risco— a rotação setorial e a exposição ampla importam mais.

Conclusão

Os mercados em alta e em baixa são inevitáveis. O jogo não é prevê-los perfeitamente—é gerir o risco, manter a diversificação e deixar o crescimento composto fazer o trabalho ao longo do tempo.