Eli Lilly ultrapassa os mil dólares de preço das ações: não é apenas graças aos medicamentos para emagrecimento

A Eli Lilly ( LLY) viu seu preço das ações ultrapassar recentemente 1000 dólares/ação em novembro, com uma capitalização de mercado próxima da marca de 1 trilhão. Todos sabem que o Mounjaro ( para diabetes ) e o Zepbound ( para emagrecimento ), dois medicamentos GLP-1, sustentam seu preço das ações, mas na verdade, o motor de crescimento da Eli Lilly vai muito além disso.

Novos medicamentos já estão a contribuir com dinheiro real

O último relatório financeiro mostra que as vendas de novos medicamentos da Eli Lilly nos primeiros nove meses de 2025 são bastante consideráveis:

• Jaypirca( câncer hematológico ): 358 milhões de dólares
• Ebglyss( doenças de pele): 274 milhões de dólares
• Omvoh( doença inflamatória intestinal ): 1,77 milhões de dólares
• Kisunla( Alzheimer): 141 milhões de dólares

Esses medicamentos também estão se expandindo para múltiplas indicações, como o Ebglyss que está em testes clínicos de fase três para rinite, febre do feno e outras doenças. O Kisunla já foi aprovado na Europa, e o novo medicamento para câncer de mama Inluriyo também foi aprovado para comercialização nos Estados Unidos em setembro.

Comprar, comprar, comprar: de terapias genéticas a analgésicos

A Eli Lilly tem realizado várias aquisições este ano, claramente se preparando para a era pós-GLP-1:

• Aquisição da Verve Therapeutics → Terapia genética para doenças cardíacas
• Plano de aquisição da Adverum Biotechnologies → Terapia genética oftalmológica ( para tratar a degeneração macular relacionada à idade )
• Também assinaram um acordo para comprar medicamentos oncológicos da Scorpion e analgésicos não opioides da SiteOne

Esta estratégia é clara como água: usar o fluxo de caixa dos medicamentos para emagrecer para comprar o crescimento a longo prazo impulsionado pela cardiologia, oncologia e neurociência.

Avaliação é cara ou não?

A LLY subiu 35,8% este ano, superando amplamente a média do setor farmacêutico de 14,4%. Mas olhando os dados:

• Rácio preço-lucro 33,83 vs indústria 16,84 → realmente caro
• No entanto, abaixo da média dos últimos 5 anos de 34,54 → ainda dentro do intervalo aceitável
• Os analistas elevaram as expectativas de lucro por ação para 2025 e 2026.

Os concorrentes não são fracos

Não pense que os novos medicamentos da礼来 não têm concorrência. Omvoh vai competir com alguns inibidores de IL-23 da Johnson & Johnson e AbbVie; o principal concorrente do Kisunla é o Leqembi da Eisai/Biogen; Ebglyss terá que enfrentar o Dupixent da Sanofi/Regeneron, que já está muito valorizado no mercado de eczema (.

linha de base

A história da Eli Lilly agora não é mais “apenas medicamentos para emagrecer”, mas sim “uma empresa farmacêutica tecnológica com múltiplas abordagens”. As vendas de novos medicamentos estão a crescer de forma estável, a linha de produtos está a expandir-se, e embora a avaliação não seja barata, está dentro de uma faixa razoável. No entanto, a Zacks ainda atribui uma classificação de Hold, o que significa que este preço já reflete a maioria das boas notícias.