Bitcoin hoje quebrou 86000, no início pensei que era apenas uma operação de whipsaw comum.

Até ver um número: 76%.

Gastei várias horas a seguir esta pista, e a conclusão é arrepiante - pode ser o início de uma série de explosões no valor de 14 biliões de dólares.

**76% de probabilidade: o Banco do Japão vai agir em dezembro?**

O tema que tem gerado muitas discussões no setor nos últimos dias é a possibilidade de o Banco do Japão anunciar um aumento nas taxas de juro nos dias 18 e 19 de dezembro. Não é apenas um boato. Os traders estão "votando" com dinheiro real e atribuem uma probabilidade de 76% para um aumento em dezembro, e essa probabilidade sobe para 90% em janeiro.

As declarações recentes de Haruhiko Kuroda, o governador do Banco do Japão, são intrigantes: "Iremos ponderar o momento e o impacto do aumento das taxas de juro com base nos dados económicos, na tendência da inflação e nas condições do mercado."

Aumento das taxas de juros de 80% está a caminho, que todos se cuidem.

A taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a dois anos já atingiu o seu nível mais alto desde a crise financeira de 2008. O mercado já deu a resposta.

Por que é imprescindível? A inflação ultrapassou a meta de 2% durante vários meses consecutivos, o aumento dos salários trouxe uma nova pressão sobre os preços, e a contínua desvalorização do yen manteve os custos de importação elevados. Desta vez, o Japão realmente não aguentou mais.

**14 trilhões de dólares em "bomba-relógio": operações de arbitragem**

Muitas pessoas podem não entender por que, quando o Japão aumenta as taxas de juros, os mercados globais têm que reagir.

O mecanismo central é apenas duas palavras: arbitragem.

Nas últimas décadas, o Japão manteve uma política de taxas de juros ultra baixas próximas de zero, atualmente em apenas 0,5%. Assim, o capital global inventou um conjunto de operações perfeitas:

Pegar emprestado ienes a um custo muito baixo → trocar por dólares ou euros → investir em ações americanas, criptomoedas e esses ativos de alto rendimento.

Qual é a escala deste jogo? 14 trilhões de dólares.