Quebras no Mercado de Trabalho dos EUA Provocam Venda do Dólar

O dólar está a perder terreno hoje à medida que surgem novas fissuras no mercado de trabalho americano. Os dados da ADP mostram que os empregadores estão a cortar 2.500 empregos por semana, o que acabou de desencadear uma probabilidade de 50% de que o Fed reduza as taxas em 25pb no próximo mês. DXY em queda de -0,13%.

Aqui está a luta de corda:
- A fraqueza empurra o Dólar para baixo (cortes de taxa à vista)
- Dados habitacionais inesperadamente fortes ( índice NAHB de 7 meses em alta )
- A venda de ações está a criar uma demanda por liquidez em dólares

EUR/USD a subir +0,09% à medida que o BCE parece ter terminado os cortes, enquanto o Fed provavelmente cortará várias vezes até 2026. Entretanto, o USD/JPY caiu -0,10% após o iene ter recebido uma procura devido à queda dos rendimentos dos Treasuries e a um colapso de 3% do Nikkei.

O ouro e a prata sofreram uma queda (-0,41% e -0,95%) devido à diminuição das expectativas de cortes nas taxas, mas a compra por parte dos bancos centrais continua a ser uma base—o PBOC da China atingiu 74,09M oz de reservas pelo 12º mês consecutivo. Os bancos centrais globais adquiriram 220 MT no Q3, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior.

A verdadeira tensão: as declarações agressivas do Fed anteriormente esmagaram as probabilidades de corte de taxas para 48%, mas o choque do ADP de hoje fez com que subisse novamente. O mercado está a precificar apenas 28% de probabilidade de aumento do BOJ a 19 de dezembro.