O Boom dos VE é Real—Mas as Ações Individuais São Uma Armadilha

Aqui está a questão: o mercado global de veículos elétricos acabou de alcançar um marco que importa. A AIE acabou de lançar o seu relatório sobre Perspetivas Mundiais de Energia, e os números são impressionantes - 20 milhões de carros elétricos esperados para vender em 2025, um aumento de 17,6% em relação ao ano passado. Isso representa cerca de 1 em cada 4 carros vendidos em todo o mundo agora a funcionar com baterias. À primeira vista, grita oportunidade.

Mas é aqui que a maioria dos investidores de retalho se engana: eles vêem estes números e pensam imediatamente “Comprar Tesla” ou “Comprar BYD.” Movimento errado.

Por Que a Tesla e a BYD Estão a Sangrar de Forma Diferente (

A Tesla está presa em uma armadilha. Claro, ainda é o maior nome em veículos elétricos, mas a situação é mais feia do que os títulos sugerem. Após sua primeira queda anual nas entregas em 2024, a Tesla começou 2025 em queda livre—quedas de vendas de dois dígitos no Q1 e Q2. O aumento no Q3 foi apenas compradores comprando por pânico antes que o crédito fiscal federal de $7,500 expirasse. Agora é de volta à realidade: fabricantes de automóveis chineses estão roubando o almoço da Tesla com veículos elétricos mais baratos e repletos de recursos, e as entregas do Q4 devem despencar novamente.

Pior? A avaliação da Tesla já não se trata realmente de vender carros. Está precificada para robotaxis autónomos e robôs humanoides—apostas que podem levar anos a concretizar. O negócio central de EV? Sob pressão séria.

A história da BYD é diferente, mas igualmente confusa. O gigante das baterias chinês apostou tudo em preços agressivos para dominar o mercado, mas a estratégia saiu pela culatra. As margens de lucro foram destruídas na guerra de preços. Pior ainda, após um crescimento explosivo, o impulso da BYD atingiu um muro na China, à medida que o governo intensificou a repressão ao dumping de preços e concorrentes como Xiaomi e Geely se aproximaram. O crescimento das vendas que parecia imparável agora está estagnando.

O Jogo Inteligente: ETFs em vez de Apostas Individuais

É por isso que os ETFs diversificados de VE são o caminho. Você obtém exposição a todo o ecossistema—fabricantes de VE, produtores de baterias, fornecedores de componentes, infraestrutura de carregamento—sem apostar seu portfólio em saber se uma empresa consegue navegar na brutal concorrência e compressão de margens.

Aqui está o que vale a pena assistir:

DRIV )Global X Veículos Autónomos & Elétricos ETF(

• 76 participações em tecnologia autónoma, fabricantes de EV, baterias e materiais )lítio, cobalto(
• Ativos: )| Principais participações: Tesla $330M 3.22%(, Toyota )2.44%(
• Desempenho YTD: +28,5% | Taxa de despesa: 0,68%

A ampla exposição significa que você não está apostando que a Tesla vencerá os fabricantes chineses—você está apostando em toda a indústria.

KARS )KraneShares Veículos Elétricos & Mobilidade Futura ETF(

• Rede mais ampla: produção de EV, condução autónoma, mobilidade partilhada, fabricantes de baterias, células de combustível, infraestrutura de carregamento
• Ativos: $81,8M | Principais participações: Tesla )4,17%(, Xpeng )4,05%(, Panasonic )3,77%(, BYD )3,10%(
• Desempenho acumulado no ano: +49% | Taxa de despesa: 0,72%

Este é mais agressivo e mais diversificado geograficamente. O ganho de 49% no YTD mostra que está a captar melhor a onda global de veículos elétricos do que apostar em ações únicas.

HAIL )State Street SPDR S&P Kensho Smart Mobility ETF(

• 79 participações em tecnologia de transporte inteligente—um jogo mais de nicho
• Principais participações: Ballard Power )células de combustível de hidrogênio, 2,60%(, Lumentum )lasers de fabricação de baterias, 2,45%(, Garret Motion )e-turbos, 2,28%(
• Desempenho YTD: +19% | Taxa de despesas: 0,45% )mais barato(

Se você quer uma jogada pura de infraestrutura/componente sem exposição direta a fabricantes de EV.

IDRV )iShares ETF de Tecnologias e Veículos Elétricos Autónomos(

• 47 participações focadas em tecnologia autónoma + EV
• Ativos: $168.9M | Principais participações: Tesla )4.24%(, Xpeng )3.96%(
• Desempenho YTD: +32,6% | Taxa de despesa: 0,47%

Jogo de meio-termo—portfólio menor, mas ainda diversificado.

A Conclusão

O mercado de veículos elétricos está absolutamente numa trajetória de crescimento. 20 milhões de carros em 2025, pressão para descarbonização, demanda dos mercados emergentes—tudo isso é real. Mas os vencedores não serão apenas os nomes mais conhecidos. Eles serão fabricantes de componentes, especialistas em baterias, redes de carregamento, fornecedores de tecnologia autónoma. Ao optar por um ETF, você não está tentando prever qual única empresa sobrevive ao massacre. Você está apenas surfando na onda.

Ações individuais de EV? Arriscado. O setor? Essa é a verdadeira aposta.