Está o império da marca Coca-Cola a perder força?

KO acabou de publicar ganhos de 16,6% YTD (superando os 7,1% da indústria ), mas aqui está o truque—está a negociar a 22,7X P/E futuro em comparação com a média da indústria de 18X. Esse preço premium é suspeito.

O caso otimista: 30 marcas de bilhões de dólares que representam 1/4 de todas as marcas de bebidas de bilhões de dólares globalmente. Isso é um domínio de mercado impressionante. Eles estão investindo forte na premiumização (Sprite + Tea, misturas BACARDÍ), além de uma campanha de Halloween Universal/Blumhouse para Fanta em 50 mercados. Marketing digital em primeiro lugar, experiências personalizadas—parece sólido no papel.

Mas o crescimento dos lucros? As estimativas de consenso mostram apenas 3,5% de crescimento do EPS para 2025 e 8% para 2026. Isso não é exatamente explosivo para uma ação que já subiu 16% em poucos meses.

Entretanto, o império de snacks da PepsiCo (Lay's, Doritos) dá-lhe mais diversificação, e a Monster Energy está a almoçar na categoria de bebidas energéticas com uma marca mais ousada.

Zacks tem a KO na Classificação #3 (Manter). A questão: A avaliação premium já está a considerar toda a força da marca? Ou ainda há margem para crescimento? Os dados são estáveis, mas a trajetória parece mais curta do que o entusiasmo sugere.

Qual é a sua opinião—manter a posição ou está a rotacionar para algo com uma maior velocidade de crescimento?