A Posição Agressiva da Fed Eleva o Dólar a um Pico de 2 Semanas, Chances de Corte de Taxas em Dezembro Colapsam para 28%

O dólar teve uma alta repentina na quarta-feira depois que as atas da FOMC de outubro do Fed revelaram que “muitos” oficiais querem manter as taxas estáveis até o final do ano. O índice DXY subiu +0,65% para o maior nível em 2 semanas, impulsionado por três grandes catalisadores:

O Que Mudou o Mercado

• O BLS cancelou a publicação dos dados de emprego de outubro, removendo um ponto de dados chave antes da reunião do FOMC em dezembro—isso por si só esmagou as probabilidades de corte de taxa em dezembro de 70% para apenas 28%
• As atas do FOMC sinalizaram uma postura mais agressiva do que o esperado
• O défice comercial dos EUA encolheu para -59,6 mil milhões (vs. -78,2 mil milhões em julho), superando as previsões

Impacto nos Mercados de FX EUR/USD caiu -0,46% para uma baixa de 1,5 semanas, à medida que o dólar mais forte pressionou o euro. No entanto, as perdas do euro permaneceram contidas — as conversações Trump-Rússia sobre a Ucrânia e a conclusão do ciclo de cortes de taxa do BCE forneceram algum suporte.

O USD/JPY subiu +0,95% após um conselheiro do BOJ sinalizar que as taxas provavelmente não subirão antes de março, assustando os mercados com um potencial estímulo de 20 trilhões de yen ($129B), levando o yen a uma baixa de 10 meses. Um ponto positivo: os pedidos de máquinas principais do Japão em setembro saltaram +4,2% m/m (melhor em 6 meses), e os rendimentos dos JGB de 10 anos atingiram um máximo de 17 anos em 1,781%.

Metais Preciosos Pegos no Fogo Cruzado Ouro (+0,40%) e prata (+0,66%) recuperaram-se das perdas da semana passada, mas não conseguiram manter o ímpeto à medida que o rally do dólar se intensificou. A demanda por ativos de refúgio continua estável—o PBOC da China adicionou reservas de ouro pelo 12º mês consecutivo ( agora 74,09M oz), e os bancos centrais globais adquiriram 220 MT no Q3 (+28% em relação ao Q2). Mas as esperanças em queda das taxas de juros em dezembro diminuíram os preços.

A Conclusão O cancelamento dos dados de emprego foi o momento “oh não” do mercado. Basicamente, disse aos traders que a reunião de dezembro do Fed carecerá de contexto crucial, empurrando os oficiais para manter. Os touros do dólar estão controlando o espetáculo por enquanto.