O preço das ações da UPS caiu para o nível mais baixo em 5 anos, vale a pena comprar na baixa?

A antiga gigante da logística UPS tem novidades recentemente. O preço das ações caiu 25% desde o início do ano, mas o CEO está a esforçar-se para realizar uma grande mudança - afastar-se de clientes de baixo lucro como a Amazon e direcionar-se para pequenas e médias empresas e para o negócio de logística internacional de alta gama.

Dois pontos principais:

1️⃣ A viragem só chegou a um terço. A grande reforma que começa em janeiro de 2025 só será concluída em 2027. Os dados do Q3 parecem bons (a receita por item nos EUA cresceu 9,8%), mas 93 centros de distribuição foram fechados, e o volume de negócios com a Amazon caiu 21%. O mercado ainda não aceitou esse “sofrimento”.

2️⃣ A taxa de dividendos de 7% é uma espada de dois gumes. A elevada taxa de rendimento de dividendos é realmente tentadora, mas a proporção de dividendos já atingiu 98%, o que indica uma pressão significativa sobre o fluxo de caixa. No entanto, a UPS garante que continuará a pagar dividendos (este é um princípio fundamental da empresa), e espera-se que até 2027 a taxa de crescimento dos lucros chegue a 11%, momento em que a pressão sobre os dividendos será aliviada.

Perspectiva do Investidor: A UPS está na “mesa de operações”, a atual letargia troca-se por crescimento futuro. Altos dividendos e riscos de reviravolta coexistem — a aposta é que a gestão consiga cumprir as promessas.