Por que as grandes utilidades estão tendo um momento tranquilo agora

Se você tem ignorado as ações de utilidade, na verdade, há um bom motivo para acordar agora. A indústria de energia elétrica está atingindo um ponto de inflexão interessante—e não tem nada a ver com jogadas de dividendos enfadonhas.

A Configuração: As Taxas de Juro Finalmente Deixam de Ser Más

Lembra-se quando o Fed continuou a aumentar as taxas para 5,5%? Isso foi brutal para as utilities. Elas precisam de um monte de capital para atualizar a infraestrutura, e os custos de empréstimos mais altos tornaram tudo mais caro. Agora que as taxas caíram para 3,75-4%, a dor está a aliviar-se. Mais cortes estão a chegar, o que significa dinheiro mais barato para atualizações da rede.

O Verdadeiro Motor: A Demanda por Eletricidade Está Prestes a Explodir

Aqui está o que todos estão a perder—os centros de dados de IA são bestas famintas. Eles consomem muito mais energia do que ver Netflix ou percorrer o Instagram. Considerando a adoção de veículos elétricos, a reindustrialização e, boom, o consumo de eletricidade está projetado para aumentar 2,5% em 2025 e 2,7% em 2026.

Parte melhor? As utilidades podem realmente aumentar os preços. Espera-se que os preços médios da eletricidade subam entre 4,2-4,7% nos setores comercial, industrial e residencial. Tradução: crescimento da receita sem precisar vender mais elétrons.

O Bónus de Energia Verde

As energias renováveis nos EUA estão a subir de 23% da geração (2024) para 26% até 2026. A Lei de Redução da Inflação continua a lançar subsídios para a energia solar e eólica. Para as utilidades, isto significa fluxos de caixa previsíveis a longo prazo e menor risco regulatório.

Os Números

A indústria de Energia Elétrica de Utilidade com 57 ações tem:

• Ganhou 15,6% ao longo de 12 meses (supera o seu setor, fica atrás dos 22,3% do S&P 500 )
• Negociação a 13,91X EV/EBITDA—mais barato que o S&P 500 a 19,07X
• Classificação da Indústria Zacks #57 (top 24% de todas as indústrias)
• Previsão de crescimento dos ganhos da AggreGate: 3,9% em relação ao ano anterior

Quatro Nomes a Observar

Duke Energy (DUK)

• Reduzir as emissões de carbono em 44% desde 2005, construindo um portefólio de geração limpa
• Rendimento de dividendos: 3,3% (vs 1,47% do S&P 500 )
• Previsão de ganhos: +7,29% (2025), +6,08% (2026)
• Crescimento a longo prazo: 6,43%

Dominion Energy (D)

• Gastando $50B até 2029 em infraestrutura
• O dividendo mais suculento: 4,5% de rendimento
• Previsão de ganhos: +22,74% (2025), +5,63% (2026)
• Crescimento a longo prazo: 8.13%

Entergy (ETR)

• 10.000 megawatts de projetos de energia limpa operacionais ou em fila
• Investindo $41B até 2029
• Previsão de ganhos: +6.85% (2025), +12.63% (2026)
• Crescimento a longo prazo: 10,21%

CenterPoint Energy (CNP)

• $53B plano de capex para a próxima década
• Rendimento de dividendos: 2,3%
• Previsão de ganhos: +8,64% (2025), +8,43% (2026)
• Crescimento a longo prazo: 7,9%

Todos os quatro têm Zacks Rank #2 (Comprar), têm ~$25B caps de mercado, e atingem o ponto ideal de geração de caixa constante + visibilidade de crescimento.