Os dados de 9 de setembro das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA foram divulgados, e desta vez realmente superaram as expectativas do mercado.

Vamos ver os números: 119 mil novos empregos, que superaram as expectativas do mercado de 52 mil. É bom lembrar que os dados do mês passado foram revisados para apenas 22 mil, essa reversão foi bem forte. A taxa de desemprego subiu para 4,4%, um pouco acima do esperado, e é o ponto mais alto desde outubro de 2021. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego foram de 220 mil, ligeiramente abaixo da expectativa de 230 mil.

O sinal transmitido por este conjunto de dados é claro - o mercado de trabalho é muito mais robusto do que se imagina.

O Fed agora deve estar com dor de cabeça. O crescimento de 119 mil empregos prova que a economia ainda não está em um estágio que exija uma injeção de liquidez urgente; aqueles que esperavam uma redução das taxas em dezembro podem ficar desapontados. O campo dos falcões conseguiu a munição mais forte: o mercado está superaquecido, por que reduzir as taxas?

Mas o problema é que o mercado está agora dilacerado.

De um lado, a euforia da IA trazida pelos resultados financeiros da Nvidia deu um estímulo aos ativos de risco; do outro lado, os dados de emprego robustos sugerem um ambiente de altas taxas de juros, o que arrefece os ativos de risco. Expectativas de crescimento e expectativas de aperto, duas forças puxando uma pela outra.

Para o mercado de criptomoedas, essa puxada é fatal. Ativos de risco como o BTC precisam de um ambiente de liquidez frouxa, mas também dependem da transbordamento de emoções do setor tecnológico. Agora, a Nvidia trouxe as emoções, mas as folhas de pagamento não agrícolas (NFP) estão apertando o pescoço da liquidez.

A curto prazo, o mercado irá saltar repetidamente entre estes dois extremos. A pressão de venda estrutural encontrou um novo ponto de apoio macroeconómico, e a volatilidade deverá manter-se em altos níveis.

O que vocês acham? O aumento explosivo da NVIDIA ou o aumento explosivo dos Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, qual tem um impacto mais forte na tendência do BTC?