A verdade é que desta vez fiquei realmente assustado.

A BlackRock gastou mais de 16,4 bilhões de dólares em Bitcoin e Ethereum em três dias. Isso mesmo, é aquele tubarão de Wall Street que gerencia trilhões em ativos. Não se trata de uma reestruturação técnica, é um aviso claro para o mercado: estamos saindo.

Qual é a intensidade da reação do mercado?

Primeiro, vamos falar sobre o aspecto psicológico. A entrada de instituições financeiras tradicionais no mercado sempre foi a lógica central que muitos viam como positiva. Agora, com os líderes do setor a correrem para fora, como podem os investidores individuais não entrar em pânico? A venda em pânico imediatamente começou, e as ordens de compra foram rapidamente anuladas.

Vamos olhar novamente para a situação financeira. A retirada de mais de dez bilhões de dólares não é uma quantia pequena; a liquidez já não era abundante, e uma queda dessa magnitude rompe diretamente níveis de suporte críticos. Pior ainda, contratos de alta alavancagem estão sendo liquidadas em cadeia — o preço cai e desencadeia liquidações, as liquidações pressionam o mercado, e então mais pessoas são liquidadas... Uma vez que esse ciclo começa, a queda geralmente supera as expectativas de todos.

Olhando mais profundamente, isso pode refletir um problema maior. O Federal Reserve mantém as taxas de juros altas e o risco de recessão econômica está aumentando, nesse ambiente, os ativos de risco estão na linha de frente. Embora o mercado de criptomoedas tenha sua própria narrativa, a lógica de alocação de grandes capitais ainda segue a macroeconomia. Esta operação da BlackRock poderá ser um sinal para outras instituições?

Algumas sugestões práticas:

Primeiro, não acredite mais na narrativa de que "as instituições estão sempre certas". Muitas vezes, elas têm canais para sair antes, e os investidores de varejo costumam perceber a situação quando já é tarde.

Em segundo lugar, a moeda estável é na verdade a mais estável durante os períodos de volatilidade. Manter dinheiro e aproveitar as janelas de compra é muito mais inteligente do que tentar comprar na alta e vender na baixa. Aqueles rebotes que parecem atraentes podem ser apenas um movimento corretivo durante a queda.

Terceiro, fique atento aos desenvolvimentos futuros. Se grandes jogadores como a Grayscale e a Fidelity também começarem a reduzir suas participações, isso será um verdadeiro problema.

Dizer uma coisa dolorosa: a faca mais afiada no mundo das criptomoedas, muitas vezes, é cravada por "nossos próprios". Você pode ter fé, mas não deixe que isso obstrua sua visão. Viver é ter a oportunidade de reverter a situação.