Por que todos os investidores devem se importar com as reuniões do FOMC

Sempre que o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) se reúne, três coisas acontecem como um relógio: os mercados de ações ficam nervosos, os traders de forex ficam ansiosos e os preços dos títulos oscilam violentamente. Mas aqui está a coisa que a maioria das pessoas não entende—o que exatamente este comité está a fazer e por que razão movimenta trilhões de dólares nos mercados globais?

O Que É FOMC, Realmente?

O FOMC é basicamente o centro de decisão do Federal Reserve dos EUA. Pense nisso como o conselho de 12 pessoas que controla a política monetária da América. A missão deles? Manter a inflação sob controle e o desemprego baixo. Parece simples, certo? O problema é que esses dois objetivos muitas vezes puxam em direções opostas.

Aqui está como eles puxam as alavancas:

1) Brincando com Taxas de Juros A Taxa de Fundos do Fed (FFR) é a taxa de empréstimo overnight entre bancos. Quando o FOMC a aumenta, os bancos emprestam menos, o dinheiro deixa de circular e a economia esfria. Quando a cortam, acontece o oposto. É como controlar o termostato da economia.

2) Compra e Venda de Obrigações O Fed pode injetar trilhões no sistema comprando títulos do governo (afrouxamento quantitativo) ou retirar dinheiro vendendo-os. O mercado de títulos dos EUA sozinho vale mais de 51 trilhões de dólares—literalmente o maior mercado financeiro da Terra. Qualquer mudança de política aqui repercute em todo o lado.

3) Controle da Oferta Monetária Mais dinheiro circulando = risco de inflação, mas crescimento do emprego. Menos dinheiro = risco de deflação, mas preços estáveis. O FOMC faz malabarismos com isso constantemente.

O Elenco de Personagens (2024)

Jerome Powell preside o comitê, com 11 outros membros votantes do conselho da Fed e das filiais regionais. Cada membro traz a sua própria teoria econômica, razão pela qual as decisões do FOMC frequentemente vêm acompanhadas de debates acalorados. Alguns membros são falcões da inflação (querem taxas mais altas), outros são pombas do trabalho (priorizam empregos). É por isso que o Dot Plot—um gráfico que mostra as decisões de taxa projetadas de cada membro—é tão importante. Ele revela os padrões de votação futuros antes que eles aconteçam.

Quando se Encontram?

Oito vezes por ano, aproximadamente a cada seis semanas. Reuniões de dois dias sempre terminam com um anúncio por volta das 14h ET (meia-noite, hora de Bangkok). O cronograma de 2024 já está definido - os mercados já estão precificando as expectativas para cada uma.

Por Que Deveria Se Importar?

Simples: as decisões do FOMC afetam tudo o que você possui. Taxas mais altas = as ações são vendidas, mas suas economias ganham mais. Taxas mais baixas = as ações crescem, mas o dinheiro se torna inútil. Se você está negociando criptomoedas, forex, ações ou títulos, ignorar o FOMC é como ignorar o clima antes de navegar.

O Dot Plot é a sua bola de cristal. Observe-o antes de cada reunião e você verá o que o Fed está realmente pensando—muitas vezes semanas antes de o mainstream perceber. Isso é alpha.