APR vs APY em Cripto: Qual deles realmente importa para o seu stack?

Question

Se você está se aventurando em staking, yield farming ou qualquer protocolo DeFi, provavelmente já viu tanto APR quanto APY sendo usados como se fossem a mesma coisa. Spoiler: não são. E a diferença pode custar muito dinheiro se você não estiver prestando atenção.

A Divisão Básica

APR (Taxa Anual Percentual) é o jogo de juros simples. Ele lhe diz qual porcentagem do seu principal você ganhará (ou pagará ) em um ano, sem truques envolvidos. Se você apostar 1 ETH a 6% APR, você receberá 0.06 ETH após 12 meses. É isso.

APY (Rendimento Percentual Anual) é onde o juro composto entra na conversa. Ele leva em conta o fato de que os seus juros ganham juros—basicamente juros em esteroides. Mesma taxa de 6%, mas composta? Você está olhando para um retorno real de aproximadamente 6,18%, dependendo da frequência com que é composta.

Por que isso é importante no Crypto

As finanças tradicionais podem capitalizar trimestralmente ou mensalmente. Cripto? Muitos protocolos capitalizam diariamente ou até constantemente. É aqui que o APY começa a parecer muito mais atraente do que o APR.

Vamos supor que você esteja fornecendo liquidez ou participando de staking em uma plataforma DeFi:

APR de 24%: Esperaria 0.24 ETH em 1 ETH após um ano
APY a 24% (compostos diários): Na verdade, você receberia mais perto de 0.27 ETH

Essa diferença de 3% pode não parecer grande, mas escalando para $100K você está olhando para um extra de $3K apenas pela frequência com que os juros se acumulam.

A Matemática (Se Você Estiver Nisso)

Fórmula APR: Simples e direta

APR = (Taxa de Juros × Período de Tempo)

Fórmula da APY: Considera a capitalização

APY = (1 + r/n)^n - 1

Onde r = taxa de juros e n = períodos de capitalização

Exemplo: Uma taxa de 6% compõe-se a:

6.09% APY (compostos semestrais)
6.18% APY (compostos diários)

APR Fixo vs Variável

No empréstimo e staking de criptomoedas, você pode encontrar:

APR/APY fixo: Taxa permanece fixa, retornos previsíveis
APR/APY Variável: Flutua com as condições do mercado, podendo subir ou descer

As taxas variáveis são mais arriscadas, mas às vezes oferecem rendimentos iniciais mais altos. Escolha com base na sua tolerância ao risco e perspetiva de mercado.

Exemplo do Mundo Real

Investir 10.000 USDC a 5% APR vs APY durante 3 anos:

APR apenas: 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
APY com capitalização diária: 11,576.25 USDC

Essa $76 diferença é pura mágica de juros compostos.

Conclusão

Como mutuário: APR é seu amigo (taxas de pagamento mais baixas)

Como investidor/staker: APY é o seu melhor amigo (maiores retornos reais)

Verifique sempre qual métrica um protocolo está a anunciar. Algumas plataformas são astutas e anunciam APR quando querem dizer APY, ou vice-versa. Leia o fine print. No crypto, esses pontos percentuais podem acumular-se rapidamente.