Na noite passada, o mercado de criptomoedas subitamente bombou, e muitas pessoas foram apanhadas de surpresa por esta onda de行情. Ao rever os dados económicos recentes, percebe-se que este aumento tem na verdade algumas pistas - três sinais-chave já estavam ali.

Começando pelo mercado de trabalho dos Estados Unidos. Os dados mais recentes mostram que o número de demissões nas empresas privadas disparou, e os dados de emprego ficaram muito abaixo das expectativas, aumentando significativamente a sensação de apostas em um corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro. Mais preocupante é o fato de que o montante emprestado através da ferramenta de recompra permanente do Federal Reserve (SRF) caiu de 50 bilhões de dólares para zero, o que significa que a situação de liquidez apertada foi aliviada, permitindo que grandes quantias começassem a entrar no mercado. O Bitcoin, como líder de ativos de risco, naturalmente reage primeiro.

Vamos olhar novamente para a situação do consumidor. O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan caiu para o nível mais baixo em quase três anos, com a pesquisa mostrando que 71% dos entrevistados estão preocupados com a possibilidade de desemprego no próximo ano. Com os altos preços e a instabilidade no emprego, o público em geral escolhe ou manter dinheiro e esperar, ou buscar ativos alternativos que possam proteger contra a inflação, e a encriptação tornou-se uma opção de proteção para parte dos fundos nesse ambiente.

A mudança nas expectativas de inflação é igualmente crucial. Os dados do Federal Reserve de Nova Iorque mostram que as expectativas de inflação para um ano caíram de 3,38% para 3,24%. Embora o nível absoluto ainda esteja elevado, uma tendência de queda já se formou. O mercado começou a prever que o Federal Reserve pode ser forçado a entrar mais cedo no ciclo de cortes de taxas, o que é claramente positivo para os ativos de criptomoeda de alta volatilidade — uma vez que as expectativas de alívio de liquidez se formam, o dinheiro quente tende a fluir primeiro para mercados mais flexíveis.

Estes fatores interligados: dados econômicos dos EUA enfraquecendo → expectativas de mudança na política do Federal Reserve aumentando → atratividade dos ativos tradicionais diminuindo → capital em busca de novas saídas. A recente recuperação no mercado de criptomoedas, na essência, é impulsionada pela narrativa macroeconômica. Compreender essa lógica agora ainda não é tarde, o próximo ponto de oportunidade pode estar escondido nas mudanças desses sinais econômicos.