O Bull Run Está de Volta? Bitcoin Dispara em uma Onda de Sinais Macroeconômicos

O preço do Bitcoin subiu na semana passada, aumentando 12,14% e apagando as perdas de um setembro morno. Enquanto as altcoins foram, em grande parte, responsáveis por grandes aumentos de julho a setembro**, desta vez a alta foi liderada pelo Bitcoin.**

No mesmo período, principais altcoins como Ethereum (ETH) e Solana (SOL) tiveram ganhos mais modestos de 12,90% e 13,24%, respetivamente.

Razões do Otimista: Fechos, Empregos e o Fed

O fator chave no rali da semana passada foi o encerramento do governo dos EUA, que começou à meia-noite EST de quarta-feira. Durante um encerramento, os funcionários do governo dos EUA param de trabalhar, e o governo não pode usar seu orçamento. Isso inclui os salários dos funcionários federais e outras despesas do governo.

Os participantes do mercado viram esta situação como uma fonte significativa de incerteza económica, acreditando que isso levaria o Federal Reserve a cortar as taxas de juro na sua próxima reunião do FOMC no final de outubro.

De acordo com uma plataforma de dados financeiros, a probabilidade de um corte nas taxas de juro dos EUA em outubro era de cerca de 89% a 30 de setembro. No entanto, após a confirmação da paralisação do governo no final daquela tarde, a probabilidade disparou para 98%. Nesse momento, o Bitcoin, que estava a negociar em torno do nível de $112,000, começou a sua ascensão rápida.

Dados fracos do emprego também alimentaram a alta do Bitcoin. Na quarta-feira, o Relatório de Emprego ADP dos EUA para setembro apresentou -32.000, ficando muito abaixo da previsão do mercado de +50.000. Esses dados apoiam a visão de que o mercado de trabalho dos EUA está em declínio.

De acordo com os dados do mercado, o mercado está agora a precificar quatro cortes adicionais nas taxas até junho do próximo ano. Desde que o encerramento começou, o Partido Republicano dos EUA afirmou que irá despedir mais funcionários federais durante este período.

A medida é vista como uma tentativa de completar os cortes de funcionários federais que o Presidente Donald Trump não conseguiu realizar durante a sua administração. Se esta tentativa for bem-sucedida, a taxa de desemprego dos EUA, atualmente em 4,3%, poderá aumentar significativamente. Com os empregos não agrícolas já a enfraquecer, um aumento no desemprego poderá forçar o Fed a prosseguir com cortes adicionais nas taxas.

A política japonesa também desempenha um papel

Na sexta-feira, Sanae Takaichi foi eleita presidente do Partido Liberal Democrático do Japão e provavelmente se tornará primeira-ministra. Espera-se que inicie políticas que enfraquecerão o iene.

Enquanto seu antecessor, Fumio Kishida, estava considerando aumentar as taxas de juros para combater a inflação, as políticas de Takaichi devem levar a um afrouxamento da política monetária. Nesse contexto, o preço do Bitcoin subiu brevemente para mais de $125,500 durante o fim de semana, estabelecendo um novo recorde histórico.

Em resumo, a corrida de touro do preço do Bitcoin resulta da rápida ação dos participantes do mercado com base em suas expectativas futuras. Eles estão a antecipar que a liquidez global irá aliviar ainda mais num futuro próximo. No entanto, prever como o sentimento do mercado mudará se o encerramento do governo dos EUA continuar é difícil.

Os leilões de obrigações do Tesouro dos EUA na segunda e terça-feira serão o evento mais interessante desta semana. Ao longo dos dois dias, o Tesouro emitirá $249 mil milhões em obrigações de curto prazo. De acordo com precedentes passados, esses leilões provavelmente ocorrerão apesar da paralisação.

Isto restringiria significativamente a liquidez excedente do mercado sem gastos do governo. O preço do Bitcoin subiu mais de 10% em apenas três dias. Resta saber se conseguirá continuar a subir em meio a uma pressão de liquidez a curto prazo.

Olhos no discurso de Powell na quinta-feira

Um número de indicadores macroeconômicos estão na agenda esta semana. Na segunda-feira, o Índice de Tendências de Emprego do Conference Board será divulgado.

Na terça-feira, será divulgada a Pesquisa de Expectativas dos Consumidores do Fed de Nova Iorque. Na quarta-feira, estão agendados os minutos da reunião do FOMC de setembro e um leilão de títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos.

E na quinta-feira, o Presidente da Fed, Jerome Powell, está agendado para falar, juntamente com um leilão de títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos. Vários outros oficiais da Fed também estão programados para fazer discursos públicos. No entanto, esses eventos são improváveis de abalar a forte expectativa do mercado por um corte de taxas em outubro.

Em vez disso, medidas relacionadas ao fechamento do governo de forma improvisada por parte do Congresso dos EUA podem impactar o mercado. A abordagem da administração Trump para demitir funcionários federais também pode ser uma fonte de volatilidade. Esperamos que os investidores tenham uma semana lucrativa.