O Ato GENIUS não se trata de bancos vs cripto, aqui está como ambos deixam de beneficiar | Opinião

A Lei GENIUS deveria trazer clareza para as stablecoins, e de muitas maneiras, trouxe. Pela primeira vez, existe uma estrutura federal clara: os emissores agora têm que colateralizar completamente suas moedas com ativos seguros, manter reservas transparentes, e não podem pagar rendimento diretamente aos clientes. Após anos de incerteza, esse tipo de clareza é enorme, mas também causou conflitos.

Resumo

• Os bancos temem que os stablecoins esvaziem os depósitos, mas a história mostra que os sistemas financeiros se adaptam --- assim como na década de 1980 com os fundos do mercado monetário.
• Em vez de resistir, os bancos poderiam emitir as suas próprias stablecoins, modernizar pagamentos e fortalecer os balanços.
• A regulamentação clara (GENIUS & CLARITY Acts) é crítica --- garantindo AML/KYC, conformidade e proteção do consumidor.
• Os bancos comunitários estão prestes a ganhar mais, usando stablecoins para competir com grandes instituições e oferecer serviços mais rápidos e baratos.

Assim que a tinta secou, a resistência começou. Os bancos fizeram lobby e levantaram alarmes sobre uma lacuna que poderia colocar seus negócios em desvantagem. De acordo com a nova lei, os bancos podem emitir stablecoins, mas sem juros. Entretanto, as exchanges de criptomoedas ainda podem oferecer recompensas ou rendimento sobre stablecoins emitidas por terceiros, como USDC ou Tether. Os bancos argumentam que isso poderia ser o início de uma fuga em massa de trilhões de dólares em depósitos, dando poder às plataformas de criptomoedas, privando as instituições de fundos para empréstimos e aumentando os custos de empréstimos.

Se isso soa familiar, é porque já vimos isso acontecer antes. Na década de 1980, os fundos do mercado monetário ofereciam melhores taxas do que as contas bancárias. Os depositantes mudaram, os bancos sentiram a pressão e o sistema financeiro se ajustou. As stablecoins apresentam um choque semelhante hoje. Elas são mais rápidas, mais baratas, mais transparentes e, se projetadas corretamente, mais seguras. A questão é se os bancos se adaptarão desta vez ou se vão se manter firmes.

Por que os bancos não têm que perder

Temores e greves de lobby à parte, os bancos não têm que perder contra as criptomoedas. Os bancos podem modernizar os seus serviços emitindo os seus próprios stablecoins sem comprometer o seu negócio atual. Em vez de ficarem presos a transferências bancárias dispendiosas que demoram dias a serem executadas, os bancos poderiam liquidar transações instantaneamente e integrá-las em empréstimos, pagamentos e até mesmo serviços transfronteiriços. Quando feito corretamente, os stablecoins poderiam fortalecer os seus balanços, diversificar receitas e manter os clientes fidelizados a longo prazo.

O medo de uma "fuga de depósitos" em massa baseia-se na suposição de que as pessoas querem deixar os bancos. Na realidade, os clientes não querem retirar o dinheiro. A verdadeira necessidade é querer melhores opções. As stablecoins podem fornecer aos bancos essas ferramentas se estiverem dispostos a usá-las.

O papel da regulação

Mas nada disso funciona sem uma regulamentação clara, razão pela qual os atos GENIUS e CLARITY são importantes. As stablecoins precisam de regras sobre reservas, definições sobre conformidade e proteções ao consumidor, assim como qualquer outro produto bancário.

Portanto, estabelecer padrões de combate à lavagem de dinheiro será fundamental. As stablecoins movem-se à velocidade da internet, portanto, os sistemas de conformidade precisam acompanhar essa velocidade. Os bancos e as bolsas precisarão de KYC mais robusto, melhor monitoramento de transações e relatórios de atividades suspeitas personalizados. Isso não é impossível; a tecnologia já existe. A condição será que os reguladores e as instituições trabalhem em estreita colaboração para que a estrutura seja segura e utilizável.

O banco comunitário desempenha

Acima de tudo, os bancos comunitários ganham mais com a integração de stablecoins. As instituições menores há muito enfrentam dificuldades para competir com a escala e o acesso proporcionados às grandes instituições nacionais, mas as stablecoins podem nivelar o campo de jogo. Imagine ir ao seu banco local para realizar uma transação internacional em minutos em vez de semanas, com menos custo. Em vez de ficarem para trás, os bancos comunitários podem aproveitar as stablecoins para fortalecer as relações com os clientes e manterem-se competitivos em um mercado impulsionado por soluções digitais.

As stablecoins são, em última análise, dinheiro programável que pode ser integrado em finanças descentralizadas, ativos tokenizados e sistemas de liquidação em tempo real. É mais do que uma jogada que impulsiona as exchanges de cripto, mas sim algo que pode impactar positivamente tudo, desde remessas até financiamento comercial e a demanda do Tesouro dos EUA. O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, também sinalizou que os stablecoins poderiam se tornar uma fonte significativa de demanda para os títulos do governo.

O debate já não se centra em saber se as stablecoins importam, mas sim quem irá liderar a sua integração no sistema financeiro. Para os bancos comunitários, podem ser a ponte que os mantém relevantes e de pé no futuro das finanças.

Os bancos e as criptomoedas podem trabalhar juntos?

Neste momento, a luta resume-se ao controlo. Os bancos querem proteger o seu território, e as empresas de criptomoedas querem preservar a sua vantagem de pioneirismo. Quanto mais tempo estas duas partes puxarem em direcções opostas, maior é o risco de ambas perderem a oportunidade por completo.

Se os bancos continuarem a lutar contra as stablecoins em vez de as adotarem, correm o risco de ficar para trás, e os jogadores de criptomoeda devem desempenhar papéis ativos na forma como regulamos o espaço para o bem maior. O caminho a seguir não se trata de explorar lacunas ou fazer lobby uns contra os outros, mas de remar na mesma direção. Quanto mais cedo fizermos isso, mais cedo poderemos oferecer serviços financeiros mais rápidos, seguros e inclusivos que atendam às expectativas do mundo em que vivemos hoje.