Oferta de moeda M2: o que é e como influencia o mundo financeiro

Oh, esta M2 – parece apenas um conjunto de letras e números, mas na verdade por trás dela está todo um sistema financeiro! Eu acompanho esse indicador há anos e direi a você – nunca entendi por que tão poucas pessoas prestam atenção a ele. Afinal, é o verdadeiro pulso da economia!

O que é M2 na verdade?

M2 – não é apenas estatística seca. É o reflexo de todo o dinheiro que circula na economia. E não se trata apenas de dinheiro em espécie nas carteiras e fundos nos cartões (é M1), mas também de tudo que pode ser rapidamente convertido em dinheiro: poupanças, depósitos a prazo, fundos do mercado monetário.

Quando os funcionários dizem que "estão a monitorizar o M2", eu sorrio sempre - eles estão apenas a tentar perceber quanto dinheiro as pessoas têm em mãos e que decisões iremos tomar! Quando temos mais dinheiro - gastamos mais. Quando temos menos - apertamos o cinto.

De que é composto o M2?

Grosso modo, M2 – é isso:

• Dinheiro no bolso e dinheiro nas contas correntes (M1)
• As contas de poupança ( também são meu dinheiro suado, mas estão a render um baixo juro )
• Depósitos a prazo (onde o banco mantém meu dinheiro e paga-me um pouco por isso)
• Fundos do mercado monetário ( já são quase investimentos, mas muito conservadores)

Como isso funciona na realidade?

Sabem o que acontece quando o M2 sobe? As pessoas começam a sentir-se mais ricas! Mais compras, mais gastos, mais atividade empresarial. A economia zune como uma colmeia.

E o que acontece quando o M2 é reduzido? Certo! As pessoas entram em pânico, começam a economizar, as empresas ganham menos, demitem funcionários. Uma típica recessão econômica.

Quem puxa as cordas do M2?

Os principais marionetistas aqui são os bancos centrais. Eles manipulam as suas taxas de juro como se estivessem a tocar um piano. Se baixam a taxa – os empréstimos ficam mais baratos, as pessoas contraem mais créditos, M2 sobe. Se aumentam – tudo ao contrário.

Outra vez o governo: distribuíram pagamentos de estímulo – M2 para cima, cortaram orçamentos – M2 para baixo.

E os bancos também participam deste espetáculo: distribuem créditos para a direita e para a esquerda - M2 sobe, endurecem os requisitos - M2 cai.

M2 e inflação: um tango para dois

Quando M2 se expande como um balão de ar, e a economia não consegue produzir tantos bens, o que acontece? Certo, os preços disparam! Demasiado dinheiro persegue uma quantidade demasiado pequena de bens.

É por isso que os banqueiros ficam tão nervosos quando veem um aumento acentuado do M2. Eles imediatamente pegam na alavanca da taxa de juros para "arrefecer" a economia. E se o M2 começar a encolher – ao contrário, reduzem as taxas para estimular o crescimento.

Como o M2 influencia os mercados

Criptomoedas

Quando há muito dinheiro no sistema, parte dele inevitavelmente flui para as criptomoedas. As pessoas procuram onde investir o dinheiro extra. E quando o M2 diminui - o dinheiro é retirado das criptomoedas um dos primeiros, pois são considerados ativos de risco.

Ações

O mesmo princípio: mais M2 – mais dinheiro no mercado de ações. Menos M2 – os investidores retiram dinheiro, e as ações caem.

Obrigações

Quando M2 sobe e as taxas caem – os títulos tornam-se mais atraentes. Mas se M2 diminui e as taxas sobem – os preços dos títulos caem.

Exemplo da vida real: M2 durante a pandemia

Lembram-se dos anos do covid? Os governos espalhavam dinheiro de helicópteros: pagamentos de estímulo, subsídios de desemprego, taxas baixas... E o que aconteceu com o M2? Ele disparou para o céu!

No início de 2021, o M2 subia cerca de 27% ano a ano – são números loucos! Mas em 2022, quando os bancos centrais ficaram assustados com a inflação e começaram a aumentar as taxas, o crescimento do M2 desacelerou e depois até virou negativo. E o que vimos? Um arrefecimento da economia e o início da queda da inflação.

Por que é importante saber isso para as pessoas comuns?

M2 – como um barômetro do clima econômico. Um crescimento acentuado – espere uma tempestade inflacionária. Redução – possível resfriamento econômico ou até mesmo recessão.

Estes dados são utilizados não apenas por governos e banqueiros. Investidores inteligentes também acompanham o M2 para entender para onde sopra o vento.

A minha opinião

M2 – não são apenas números nos relatórios do banco central. É um organismo vivo que reflete o estado do sistema financeiro. São dinheiro real que podemos gastar: desde o dinheiro em espécie na carteira até as economias no banco.

Quando vejo que o M2 está a subir a um ritmo louco, como aconteceu em 2020-2021, percebo que em breve terei de pagar mais por tudo – desde pão até habitação. E quando o M2 está a contrair, como está a acontecer agora, sei que a economia enfrenta tempos difíceis.

Lembre-se: o dinheiro é o sangue da economia, e o M2 mostra quão bem ele circula. E agora, parece que a economia está começando a ter problemas de circulação...