O Fenómeno do Cisne Negro: Mais do que Apenas Eventos Raros

Sempre fui fascinado pelo conceito de "Cisne Negro" de Taleb desde que li o seu provocador livro. Ao contrário da forma como a maioria das pessoas o interpreta, estes não são apenas eventos raros - são momentos que destroçam paradigmas e expõem a fragilidade da nossa suposta expertise e modelos de previsão.

A origem do termo é deliciosamente irônica. Os europeus estavam tão convencidos de que todos os cisnes eram brancos que "cisne negro" se tornou uma abreviação para impossibilidade. Então, exploradores encontraram cisnes negros reais na Austrália, e boom - séculos de certeza colapsaram. Esse é exatamente o padrão que esses eventos seguem nos nossos mercados e vidas.

O que me irrita nos modelos tradicionais de risco é como eles nos falham completamente quando mais precisamos deles. Estes modelos, apreciados pelos analistas das principais plataformas de negociação, são construídos sobre a arrogante suposição de que o passado prevê o futuro. Que absurdo! As maiores quedas de mercado nunca se anunciam nos dados históricos.

Eu vi traders perderem tudo porque confiaram nesses modelos. A crise financeira de 2008? A queda do mercado devido ao COVID? Ninguém os viu chegar, mas depois, todos fingiram que eram "previsíveis" e "óbvios."

O génio de Taleb foi expor a nossa fraqueza psicológica - fabricamos desesperadamente explicações e narrativas a posteriori para fingir que entendemos um mundo inerentemente caótico. Não conseguimos lidar com a admissão de que a maioria das mudanças significativas não é linear ou suave. Elas são rupturas violentas na realidade.

O poder visual do termo "Cisne Negro" permanece com você. Quando os mercados de repente despencam ou disparam sem razão aparente, essa imagem aparece na minha mente - uma criatura que "não poderia existir" de acordo com todo o conhecimento anterior, mas lá está ela, zombando de nossa certeza.

No mundo das criptomoedas, especialmente, os Cisnes Negros não são exceções - são praticamente a norma. O próximo token 10x ou uma queda brutal está à espreita em algum lugar além da capacidade dos nossos modelos de prever.

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