Compreensão das posições "long" e "short" no trading de criptomoedas: guia completo

No mundo do comércio de criptomoedas, os novatos frequentemente se deparam com uma série de termos especializados. Entre eles, conceitos como "long" (long) e "short" (short) ocupam um lugar especial, sendo fundamentais para o sucesso do trading. Neste artigo, vamos explorar detalhadamente esses conceitos, sua origem, mecanismos de funcionamento e aplicação prática nos mercados de criptomoedas.

Raízes históricas dos termos "long" e "short"

Embora seja difícil estabelecer a origem exata dos termos "long" e "short" no comércio financeiro, uma das primeiras menções documentadas desses conceitos remonta à publicação The Merchant's Magazine, and Commercial Review de janeiro a junho de 1852.

A etimologia desses termos está intimamente relacionada ao seu significado literal em inglês. A posição "longe" (ingl. long — longo) recebeu esse nome devido à natureza prolongada da transação — a valorização do ativo geralmente leva um tempo considerável. Por sua vez, o termo "curto" (ingl. short — curto) reflete o período de tempo relativamente curto necessário para implementar uma estratégia baseada na queda de preços.

A essência das posições "long" e "short" na negociação

Posição longa (posição em alta) — é uma estratégia em que o trader adquire um ativo ao preço atual com o objetivo de vendê-lo mais tarde a um preço mais alto. O lucro é gerado pela diferença entre o preço de compra e o preço de venda subsequente.

Exemplo: Se um trader tiver certeza de que o token avaliado em $100 vai aumentar em breve para $150, ele compra o ativo e espera pelo preço alvo. Após alcançar o preço desejado, o trader vende o token, obtendo um lucro de $50.

Short position (posição de baixa) — é uma estratégia que visa lucrar com a queda do valor de um ativo. O mecanismo envolve o empréstimo do ativo da bolsa com a venda imediata pelo preço atual e, em seguida, a recompra a um preço mais baixo para devolver o empréstimo.

Exemplo: Se um trader prevê a queda do preço do bitcoin de $61 000 para $59 000, ele toma 1 BTC emprestado da exchange, vende-o imediatamente ao preço atual e, após a queda das cotações, recompra o mesmo volume a um preço reduzido e devolve a dívida. A diferença de $2000 ( menos as comissões) constitui o seu lucro.

Touros e ursos: participantes chave do mercado

No trading, os participantes do mercado são frequentemente classificados de acordo com sua relação predominante com o movimento dos preços:

Touros (eng. bulls) — traders que esperam a alta do mercado ou de um ativo específico. Eles predominantemente abrem posições longas, aumentando assim a demanda e contribuindo para a alta dos preços. O nome deriva do movimento do touro, que levanta com os chifres o oponente de baixo para cima.

Urso (ingl. bears) — participantes do mercado que esperam a queda dos preços. Eles abrem posições de venda, exercendo pressão sobre os preços. O nome está relacionado à forma como o urso ataca seus oponentes — de cima para baixo.

Com base nesses conceitos, formaram-se termos amplamente utilizados na indústria cripto:

• Mercado em alta — período de crescimento sustentável dos preços
• Mercado em baixa — período de predominância da queda dos preços

Hedging: estratégia de gestão de riscos

Hedging é um método de proteção de capital contra mudanças desfavoráveis no mercado. Esta estratégia está intimamente relacionada com os conceitos de "long" e "short", uma vez que implica abrir posições opostas para minimizar perdas potenciais.

Exemplo prático de hedge: O trader adquire bitcoin, esperando um aumento no seu valor, mas quer se proteger contra uma possível queda. Ele abre uma posição longa de 2 BTC e simultaneamente uma posição curta de 1 BTC para uma cobertura parcial de riscos.

Vamos considerar dois cenários:

1. Cenário favorável: BTC cresceu de $30 000 até $40 000

   • Cálculo: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000 de lucro

2. Cenário desfavorável: BTC caiu de $30 000 para $25 000

   • Cálculo: (2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = $5 000 de prejuízo

Graças à cobertura, o comerciante reduziu as perdas potenciais pela metade de (s $10 000 para $5 000), mas também reduziu pela metade o lucro potencial em caso de aumento de preço. Este é um compromisso clássico entre rendimento e risco.

Importante: Abrir duas posições opostas de tamanho igual não garante proteção total contra riscos e, ao contrário, pode resultar em perdas devido a comissões e outras despesas operacionais.

Futuros como principal instrumento para posições "long" e "short"

Os futuros são instrumentos financeiros derivados que permitem negociar ativos sem a necessidade de os possuir efetivamente. São eles que possibilitam abrir posições longas e curtas.

Na indústria cripto, os dois tipos mais comuns de contratos futuros são:

1. Futuros perpétuos — contratos sem data de expiração, permitindo manter uma posição por tempo indeterminado.

2. Futuros ( sem entrega) — ao final da negociação, o trader não recebe o próprio ativo, mas a diferença de preço, expressa em uma determinada moeda.

Para abrir posições longas, são utilizados contratos futuros de compra (compra de ativo no futuro), para posições curtas — contratos futuros de venda (venda de ativo no futuro).

Aspecto importante: Ao manter posições em futuros, os traders geralmente têm que pagar regularmente a taxa de financiamento - o custo da diferença entre o preço à vista e o preço futuro do ativo.

Liquidação de posições e métodos para preveni-la

Liquidação — fechamento forçado da posição de um trader pela plataforma de negociação quando a margem de garantia ( é insuficiente. Isso acontece em mudanças bruscas no preço do ativo, quando as perdas na posição se aproximam do valor da garantia.

Antes da liquidação, a plataforma normalmente envia ao trader um margin call — uma notificação sobre a necessidade de adicionar fundos para manter a posição. Se o trader não reabastecer a conta, a posição é automaticamente liquidada ao atingir um determinado nível de preço.

Para minimizar o risco de liquidação, são necessários:

• Gestão de risco cuidadosa
• Monitoramento regular de posições abertas
• Cálculo correto do tamanho da garantia
• Utilização de stop-loss e outras ordens de proteção

Vantagens e desvantagens das estratégias "long" e "short"

Ao usar posições longas e curtas em uma estratégia de negociação, deve-se considerar suas características:

Vantagens das posições longas:

• Clareza intuitiva — semelhança com a compra comum de um ativo
• Potencial de lucro teoricamente ilimitado
• Mais dados históricos e análises para prever o crescimento

Desvantagens das posições longas:

• Normalmente exigem uma manutenção de posição mais longa
• Eficiência limitada em período de mercado em queda

Vantagens das posições curtas:

• Possibilidade de ganhar em um mercado em queda
• Normalmente uma implementação de estratégia mais rápida
• Potencial de alta rentabilidade em períodos de pânico no mercado

Desvantagens das posições curtas:

• Lógica de execução complexa e contra-intuitiva
• Risco teoricamente ilimitado )o preço pode subir infinitamente(
• Exigências de colateral mais altas em muitas plataformas

Fator de risco geral: O uso de alavancagem )de fundos emprestados( aumenta significativamente tanto o lucro potencial quanto as possíveis perdas, exigindo uma gestão de risco mais rigorosa.

Aplicação das posições "long" e "short" na prática de trading

O trading eficaz pressupõe a capacidade de aplicar ambas as estratégias dependendo das condições de mercado:

Para posições longas, o ideal é:

• Períodos de tendência ascendente sustentável
• Situações após uma correção significativa dos preços
• Mercados com alta liquidez e crescimento sustentável

Para posições de venda a descoberto preferenciais:

• Tendências de baixa explícitas
• Períodos de alta volatilidade
• Situações de sobrecompra do mercado
• Fatores fundamentais negativos

Os traders profissionais geralmente dominam ambas as estratégias e escolhem-nas com base na análise técnica e fundamental do mercado, e não em preferências pessoais.

Conclusão

Dependendo da previsão do movimento dos preços, o trader pode usar posições curtas )short( ou longas )long( para lucrar tanto com a alta quanto com a queda das cotações. Com base nas estratégias preferidas, os participantes do mercado são divididos em "touros", que esperam alta, e "ursos", que apostam na queda.

Para abrir posições "long" e "short", geralmente são utilizados futuros e outros instrumentos derivados, permitindo lucrar com a variação do preço do ativo sem a necessidade de possuí-lo. Esses instrumentos também oferecem a possibilidade de usar )alavancagem( para aumentar o lucro potencial, no entanto, isso também aumenta os riscos.

Independentemente da estratégia escolhida, a chave para um trading bem-sucedido é uma análise cuidadosa do mercado, uma gestão de riscos competente e uma abordagem disciplinada ao comércio.