O preço das ações da NVIDIA ultrapassa 178 dólares: a posição dominante e as perspectivas futuras na onda da IA

No horário do leste dos EUA, em 26 de setembro de 2025, o preço das ações da NVIDIA (NVDA) fechou a 178,19 dólares, com uma capitalização de mercado de 4,33 trilhões de dólares, mantendo-se no topo da lista de capitalização de mercado das ações dos EUA. Este gigante dos chips, impulsionado pela onda de IA, já viu um aumento de mais de 262% no preço das ações neste ano.

Com a colaboração de 100 mil milhões de dólares da OpenAI, as receitas recorde do Q2 e a rápida implementação da arquitetura Blackwell Ultra, os analistas têm vindo a aumentar os seus preços-alvo. O mais recente preço-alvo do Barclays foi elevado para 240 dólares, o que indica um potencial de subida de quase 35%.

01 Desempenho financeiro e posição de mercado

Os últimos relatórios financeiros mostram que a NVIDIA apresentou um desempenho impressionante no segundo trimestre fiscal que terminou em julho de 2025. A receita alcançou 46,74 bilhões de dólares, um aumento de 55,6% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado.

Dentre eles, o negócio de centros de dados tornou-se o principal motor, com receitas alcançando 41,1 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao ano anterior. Esse crescimento deve-se principalmente à forte demanda pelo sistema GB200 NVL e pela implantação do Blackwell Ultra.

De acordo com os Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites não americanos (Non-GAAP), a margem bruta estabilizou-se em 72,7%, demonstrando a forte capacidade de precificação da empresa. Ao mesmo tempo, o lucro por ação (EPS) atingiu 1,05 dólares, com um crescimento de 54% em relação ao ano anterior, superando as expectativas dos analistas de 1,01 dólares.

Até 26 de setembro de 2025, a NVIDIA, com uma capitalização de mercado de 4,33 trilhões de dólares, superou a Microsoft e a Apple, tornando-se a empresa cotada com a maior capitalização de mercado do mundo.

Em comparação com o ano passado, o preço das ações da NVIDIA subiu 262%, refletindo plenamente a enorme confiança do mercado na revolução da IA e nos seus principais beneficiários.

02 Dinâmica de Crescimento e Parceiros

Por trás do crescimento explosivo da NVIDIA está o impulso em pleno funcionamento de múltiplos motores.

A colaboração estratégica de 100 mil milhões de dólares da OpenAI garante pelo menos 10 gigawatts de capacidade de computação, equivalente a 4-5 milhões de GPUs, assegurando uma visibilidade que ultrapassa o ciclo de demanda das empresas de ultra grande escala. Esta colaboração é vista como uma importante garantia para o crescimento da NVIDIA nos próximos anos.

A análise do Barclays considera que os gastos em infraestrutura de IA ultrapassarão 2 trilhões de dólares, com um consumo total de energia de aproximadamente 40GW, dos quais cerca de 65-70% serão utilizados em componentes de computação e rede.

“A NVIDIA é a empresa mais atraente no nosso setor”, destacou o analista do Barclays no relatório.

Em termos de iteração tecnológica, a arquitetura Blackwell Ultra já alcançou uma escala de entrega de 1000 racks por semana, enquanto se espera que a plataforma Vera Rubin, prevista para ser lançada em 2026, traga um aumento de eficiência de 7,5 vezes.

Além da estreita colaboração com grandes empresas (Microsoft, Google, Amazon), os negócios da NVIDIA se expandiram para projetos de IA soberana, construindo sistemas baseados no Blackwell em vários países europeus.

No setor vertical, a plataforma de robôs Jetson Thor oferece mais de 2000 teraflops de capacidade de computação para empresas como a Boston Dynamics, e as aplicações de IA industrial estão a expandir-se rapidamente.

03 Opiniões dos Analistas e Objetivos de Preço

Wall Street é geralmente otimista em relação às perspectivas da NVIDIA. Atualmente, os analistas estimam que o preço-alvo médio da NVIDIA para os próximos 12 meses é de cerca de 211,26 dólares, com a previsão mais alta atingindo 250 dólares.

Várias instituições recentemente aumentaram os preços-alvo:

• Wolfe Research aumentou o preço-alvo de 220 dólares para 230 dólares, prevendo um espaço de subida de quase 30%
• Craig Hallum aumentou significativamente o preço-alvo de 195 dólares para 245 dólares
• Oppenheimer reafirma a classificação "superar o mercado", com o preço-alvo elevado de 200 dólares para 225 dólares

De acordo com os dados da MarketBeat, a NVIDIA atualmente recebeu 4 classificações de "compra forte", 36 de "compra", 4 de "manter" e 1 de "vender", com uma classificação geral de "compra moderada".

O rastreador de capacidade de IA criado pelo Barclays resume as implantações de computação anunciadas, a demanda de energia e o número de chips, fornecendo aos investidores uma ferramenta de insights do setor em tempo real.

04 Riscos e Desafios

Apesar do panorama promissor, os investidores ainda devem estar atentos a alguns riscos-chave que a NVIDIA enfrenta.

A investigação antitruste realizada pelas autoridades regulatórias do mercado na China sobre a aquisição da Mellanox Technologies pela NVIDIA pode resultar em multas ou ajustes nos negócios, afetando sua receita no mercado chinês. O mercado chinês é de importância estratégica significativa para a NVIDIA, com uma participação de receita que não pode ser ignorada.

O controle de exportação dos EUA sobre chips de IA de alta gama também pode limitar a competitividade da NVIDIA no segundo maior mercado de IA do mundo.

O ambiente competitivo está a tornar-se cada vez mais intenso, além de concorrentes tradicionais como a AMD e a Intel, novas empresas de chips de IA também estão a competir ativamente por participação de mercado.

Em termos de avaliação, a atual relação preço-lucro (P/E) da NVIDIA é de cerca de 50,4 vezes, muito acima da mediana de 3-4 vezes da indústria de semicondutores. Uma alta avaliação significa que, se o desempenho ou o ambiente de mercado enfraquecer, o risco de ajuste do preço das ações é elevado.

Recentemente, as atividades de venda de ações por parte de pessoas internas da empresa também merecem atenção. Nos últimos noventa dias, os insiders venderam um total de 4,3 milhões de ações da empresa, no valor de cerca de 741 milhões de dólares.

05 Recomendações de Investimento e Perspectivas Futuras

Com base na análise fundamental e técnica atual, a NVIDIA continua a ser um alvo de investimento central na onda da IA.

Do ponto de vista da análise técnica, o preço das ações da NVIDIA atualmente encontra-se em uma resistência chave perto dos 182 dólares, com um suporte em torno dos 165 dólares. Se conseguir ultrapassar efetivamente a resistência, isso pode desencadear a volta de compras algorítmicas e traders de momentum.

A longo prazo, os analistas esperam que a receita da NVIDIA atinja entre 274 a 300 bilhões de dólares em 2027, com um lucro por ação (EPS) próximo de 7,75 dólares. Com base nisso, aplicando um múltiplo de 35 vezes a capitalização de mercado, o preço das ações pode chegar a 271 dólares, representando um potencial de valorização de cerca de 50% em relação ao nível atual.

Os investidores podem considerar adotar uma estratégia de alocação gradual, evitando a compra integral de uma só vez, para reduzir o risco de volatilidade a curto prazo. Para investidores de longo prazo, qualquer correção nos preços das ações causada por emoções do mercado ou fatores negativos a curto prazo pode ser uma boa oportunidade para aumentar a posição.

Perspectivas futuras

Com a implantação em grande escala da arquitetura Blackwell Ultra e a chegada iminente da plataforma Vera Rubin, a barreira tecnológica da NVIDIA no campo da computação AI está se expandindo ainda mais. Wall Street prevê que, até 2027, a receita da NVIDIA pode ultrapassar os 300 bilhões de dólares, com um lucro por ação que pode se aproximar de 7,75 dólares.

A análise técnica mostra que o nível de resistência chave para as ações da NVIDIA está atualmente em torno de 182 dólares; uma vez que esse nível seja efetivamente rompido, pode abrir espaço para uma nova onda de subida. Para os investidores, qualquer correção causada por sentimentos de mercado ou fatores negativos de curto prazo pode ser uma boa oportunidade para posicionar-se em relação aos principais beneficiários desta onda de IA.

O investimento tem riscos, este artigo não constitui aconselhamento de investimento. Antes de tomar decisões de investimento, por favor, compreenda bem os riscos envolvidos e consulte um profissional.