O mundo financeiro tem uma regra simples e profunda: quando a moeda se torna barata, ela não fica mais quieta no banco.

O que significa a redução das taxas de juros? Significa que as taxas de depósito estão a cair, o que pode não ser suficiente para vencer a inflação. Nessa situação, grandes quantias de moeda naturalmente procurarão oportunidades de investimento com rendimentos mais altos.

Então, para onde irá esse capital? Devido à desindustrialização nos Estados Unidos, o retorno da economia real é baixo e o risco é alto, incapaz de absorver um capital tão grande. Assim, o mercado de ações tornou-se o principal destino para esses fundos.

O mercado de ações é como uma "máquina de valorização de riqueza"; quanto mais capital, maior a alta; quanto maior a alta, mais investidores são atraídos a entrar. A liquidez impulsiona a alta do mercado, e o mercado em alta vem a seguir.

Este otimismo também se espalhará para o mercado de moedas. O mercado de criptomoedas carece de um suporte fundamental sólido, dependendo principalmente da entrada de capital e do sentimento do mercado. Assim que o mercado de ações dos EUA se fortalecer, os fundos especulativos começarão a se movimentar, e os preços de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum também subirão.

Por outro lado, se o Federal Reserve aumentar as taxas de juros, os juros dos depósitos bancários subirão, tornando a receita de juros estável mais atraente. Nesse caso, quem ainda estaria disposto a arriscar em ações ou em moedas? O capital retornará aos bancos, a liquidez do mercado diminuirá e a probabilidade de queda dos preços dos ativos aumentará.

Esta é a clássica teoria da "taxa de juro e ativo de risco inversamente relacionado".

No entanto, a situação real muitas vezes não se desenvolve completamente de acordo com as expectativas teóricas.

Por exemplo, nos últimos anos, o Federal Reserve tem aumentado as taxas de juros, mas o mercado de ações dos EUA continua a subir. Por que isso acontece? Porque ainda existem algumas "mãos invisíveis" a apoiar o mercado.

Como descobrir esses poderes ocultos? A chave está em observar as mudanças no mercado de títulos públicos.

Quando o Federal Reserve aperta a política monetária através do aumento das taxas de juro, o Departamento do Tesouro dos EUA, por outro lado, está emitindo uma grande quantidade de títulos do governo – o que equivale a injetar liquidez continuamente no mercado. É como um tanque de água, de um lado está a drenar, enquanto do outro está a encher, mantendo assim a vitalidade do mercado.

Compreender esses complexos mecanismos financeiros ajuda-nos a entender melhor as tendências do mercado e a tomar decisões de investimento informadas.