Por que a redução da taxa de juros pela A Reserva Federal (FED) geralmente significa um bull run

Por que quando a Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros, todos começam a gritar que o bull run está chegando?
Na verdade, esta lógica não é complicada; em outras palavras, é uma frase: dinheiro muito barato não vai ficar quieto no banco.
Pensem, o que significa a Reserva Federal (FED) baixar as taxas de juro? Significa que o dinheiro que você deposita no banco gera menos juros, ou até mesmo não consegue acompanhar a inflação. Assim, grandes quantias de dinheiro não querem ficar guardadas nos bancos, precisam ser movimentadas em busca de lugares com rendimentos mais altos. Nesse momento, há poucos lugares nos Estados Unidos que podem acomodar grandes quantias de dinheiro — a indústria já está esvaziada nos últimos anos, os riscos são altos e os retornos são baixos, não conseguem acomodar esses fundos.
Portanto, o capital naturalmente flui para o mercado de ações dos EUA. E o mercado de ações dos EUA é um "amplificador de riqueza", quanto mais dinheiro entra, mais ele sobe, e ao subir, cria mais riqueza contábil, atraindo mais capital para dentro. Assim, ocorre um ciclo de "elevação da liquidez", e o mercado de ações vive um período de prosperidade.
O apetite por risco no mercado de ações irá, através do sistema financeiro, ser diretamente transmitido para o mundo das criptomoedas. O mundo das criptomoedas em si não possui fundamentos, depende apenas da emoção e da liquidez. Assim que o mercado de ações dos EUA começar a subir, a confiança dos investidores aumentará, e os especuladores entrarão em grande número, fazendo com que os ativos criptografados naturalmente subam.
Por outro lado, se a Reserva Federal (FED) aumentar as taxas de juros, as taxas de juros sobem, tornando vantajoso guardar dinheiro no banco, não há necessidade de arriscar em ações ou criptomoedas. O resultado é que uma grande quantidade de capital retorna ao sistema bancário, o nível do mercado de ações diminui, faltando capital novo, o que naturalmente facilita a queda.
Esta é a regra básica que os livros didáticos descrevem como "a taxa de juros e os preços dos ativos de risco se movem inversamente".
Mas — o ponto principal é — o mundo real nem sempre é um manual.
Por exemplo, nos últimos anos, a Reserva Federal (FED) claramente continuou a aumentar as taxas de juros, mas o mercado de ações dos EUA continua a subir sem parar, o que claramente contraria o conhecimento comum. O que isso indica? Indica que alguém está "sustentando o mercado", que há uma mão invisível a intervir.
Como podemos determinar se esta intervenção existe? Basta olhar para outra anomalia: a dívida pública.
A Reserva Federal (FED) aumenta as taxas de juros, enquanto o Departamento do Tesouro dos EUA continua a expandir loucamente a dívida pública. Cada vez que emitem um dólar em dívida pública, é como se os EUA estivessem injetando mais um dólar na sua própria economia.
Em outras palavras, a mão direita da Reserva Federal (FED) está drenando, aumentando as taxas de juros e restringindo o dólar; enquanto a mão esquerda do Tesouro está injetando, utilizando títulos do governo para reinjetar dólares no mercado. O resultado é que, embora teoricamente o fluxo de dinheiro nos Estados Unidos deva diminuir, na prática, não diminuiu, e até mesmo aumentou.
Assim como a estranha questão de matemática que fizemos quando éramos crianças: um reservatório está a ser esvaziado na parte inferior, enquanto na parte superior está a ser preenchido com água, a pergunta é: quando é que o reservatório ficará cheio? Todos acham que esta questão não é razoável, pois na realidade não é possível fazer isso. Mas os Estados Unidos realmente fizeram isso, e com uma convicção impressionante.
Por que eles estão dispostos a correr riscos com essa combinação de "aumento de juros + afrouxamento"? A razão não é complicada.
Os EUA querem usar o aumento das taxas de juro para retirar todos os dólares do mundo de volta para os EUA, fazendo com que outros países enfrentem uma escassez de dólares e entrem em crise ou até colapso econômico, assim os ativos em dólares se tornam mais valiosos, permitindo que os EUA colham a riqueza global.
Mas ao mesmo tempo, os Estados Unidos não podem deixar que a sua economia interna também desmorone devido ao aumento das taxas de juros. Se todo o capital for sugado para os bancos, uma vez que a liquidez se rompa, o mercado de ações e o mercado imobiliário dos EUA vão colapsar primeiro, e o mundo ainda não terá colhido os frutos e já estará em ruínas. Portanto, eles aumentam as taxas de juros ao mesmo tempo em que emitem títulos do governo para se manterem vivos.
Esta é a realidade que vemos: o dólar global está a diminuir, mas o dólar dentro dos EUA está a aumentar, e as ações americanas não caem, mas sobem.
Esta operação parece uma trapaça, mas na verdade são manobras permitidas dentro do sistema deles.
Portanto, quando você vê a Reserva Federal (FED) anunciar uma redução nas taxas de juros, a celebração coletiva do mercado na verdade se deve ao fato de que - o dinheiro ficará mais barato, mais abundante e mais disseminado. Desde que o dinheiro seja suficientemente disseminado, ele irá fluir para todos os lugares que podem gerar lucro, o mercado de ações, o setor de criptomoedas, o ouro, as commodities, tudo será impulsionado.
Esta é a lógica subjacente à afirmação de que "a redução das taxas de juros significa um bull run". #美联储降息25个基点#