Análise das tendências de investimento em Web3: da retração do mercado primário ao surgimento de novos modelos
Recentemente, o mercado de investimento em Web3 está passando por um profundo ajuste estrutural. Embora o calor do mercado secundário não diminua, o mercado primário já entrou em inverno. Os dados mostram que, em 2021, a captação de recursos em capital de risco em criptomoedas alcançou o pico de 33,7 mil milhões de dólares, mas em 2023 caiu abruptamente para 10,1 mil milhões de dólares, e em 2024, caiu ainda mais, para menos de 4 mil milhões de dólares.
As causas desta situação incluem: o círculo de capital de risco em criptomoedas é relativamente pequeno e não está totalmente integrado com os mercados financeiros tradicionais; o ciclo de saída está a aumentar; a alta volatilidade do mercado resultou em grandes perdas durante o período de bloqueio, entre outros. Um problema mais profundo é o ciclo vicioso de financiamento - lançamento - venda: a falta de uma segunda praça para absorver as vendas leva ao colapso do preço dos tokens dos novos projetos lançados, fazendo com que os investidores queiram sair rapidamente. Dados mostram que, de 2023 a 2024, a média da queda dos novos projetos de criptomoedas lançados dentro de 90 dias é de 45%, refletindo o colapso atual do sistema de avaliação.
Diante das dificuldades do Mercado primário, o modelo de investimento em incubadoras começou a ganhar destaque. Recentemente, várias instituições de plataformas aumentaram o foco no modelo de incubadoras, prevendo-se que o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin cresça de 1,43 bilhões de dólares em 2024 para 5,7 bilhões de dólares em 2032. O modelo de incubação apresenta várias vantagens em comparação ao capital de risco tradicional: envolvimento abrangente no desenvolvimento do projeto, formas de saída mais flexíveis, requisitos de capital mais baixos, entre outros. No entanto, isso também exige maiores habilidades dos investidores.
Em contraste, o mercado secundário tornou-se o refúgio atual para os fundos. O volume de transações no mercado secundário de criptomoedas em 2024 aumentou 40% em relação ao ano anterior, com a entrada de instituições trazendo estratégias mais maduras. O foco do mercado mudou para setores com alta liquidez e alta volatilidade, como moedas meme e IA. Os investidores tendem a preferir lucros de curto prazo em vez de apostar no valor a longo prazo.
Para investidores de alto patrimônio líquido, o modelo de incubação e o mercado secundário têm suas próprias vantagens. O modelo de incubação é adequado para investidores que podem participar profundamente dos projetos, enquanto o mercado secundário oferece maior liquidez. Mas, independentemente do caminho escolhido, a conformidade é um fator-chave a ser considerado. No contexto de um endurecimento da regulamentação global, os investidores devem ponderar os riscos legais e as disposições fiscais de diferentes caminhos, a fim de alcançar um posicionamento sólido.
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BlockchainTalker
· 07-28 02:11
na verdade... esta mudança de mercado era inevitável para ser honesto
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MidnightGenesis
· 07-28 02:05
Os dados na cadeia confirmaram a minha suposição... De fato, a venda privada é a direção de operação dos grandes investidores.
Web3 financiamento reimaginado: o Mercado primário em declínio e o surgimento da incubação e do Mercado secundário
Análise das tendências de investimento em Web3: da retração do mercado primário ao surgimento de novos modelos
Recentemente, o mercado de investimento em Web3 está passando por um profundo ajuste estrutural. Embora o calor do mercado secundário não diminua, o mercado primário já entrou em inverno. Os dados mostram que, em 2021, a captação de recursos em capital de risco em criptomoedas alcançou o pico de 33,7 mil milhões de dólares, mas em 2023 caiu abruptamente para 10,1 mil milhões de dólares, e em 2024, caiu ainda mais, para menos de 4 mil milhões de dólares.
As causas desta situação incluem: o círculo de capital de risco em criptomoedas é relativamente pequeno e não está totalmente integrado com os mercados financeiros tradicionais; o ciclo de saída está a aumentar; a alta volatilidade do mercado resultou em grandes perdas durante o período de bloqueio, entre outros. Um problema mais profundo é o ciclo vicioso de financiamento - lançamento - venda: a falta de uma segunda praça para absorver as vendas leva ao colapso do preço dos tokens dos novos projetos lançados, fazendo com que os investidores queiram sair rapidamente. Dados mostram que, de 2023 a 2024, a média da queda dos novos projetos de criptomoedas lançados dentro de 90 dias é de 45%, refletindo o colapso atual do sistema de avaliação.
Diante das dificuldades do Mercado primário, o modelo de investimento em incubadoras começou a ganhar destaque. Recentemente, várias instituições de plataformas aumentaram o foco no modelo de incubadoras, prevendo-se que o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin cresça de 1,43 bilhões de dólares em 2024 para 5,7 bilhões de dólares em 2032. O modelo de incubação apresenta várias vantagens em comparação ao capital de risco tradicional: envolvimento abrangente no desenvolvimento do projeto, formas de saída mais flexíveis, requisitos de capital mais baixos, entre outros. No entanto, isso também exige maiores habilidades dos investidores.
Em contraste, o mercado secundário tornou-se o refúgio atual para os fundos. O volume de transações no mercado secundário de criptomoedas em 2024 aumentou 40% em relação ao ano anterior, com a entrada de instituições trazendo estratégias mais maduras. O foco do mercado mudou para setores com alta liquidez e alta volatilidade, como moedas meme e IA. Os investidores tendem a preferir lucros de curto prazo em vez de apostar no valor a longo prazo.
Para investidores de alto patrimônio líquido, o modelo de incubação e o mercado secundário têm suas próprias vantagens. O modelo de incubação é adequado para investidores que podem participar profundamente dos projetos, enquanto o mercado secundário oferece maior liquidez. Mas, independentemente do caminho escolhido, a conformidade é um fator-chave a ser considerado. No contexto de um endurecimento da regulamentação global, os investidores devem ponderar os riscos legais e as disposições fiscais de diferentes caminhos, a fim de alcançar um posicionamento sólido.