O Wells Fargo alerta que as avaliações das ações tecnológicas estão excessivamente altas, recomendando a realização de lucros e a mudança para as três grandes zonas.

A onda de IA impulsionou uma forte alta nas ações tecnológicas, mas o (Wells Fargo Investment Institute, WFII) alertou que o otimismo excessivo e a valorização ascendente podem tornar o mercado suscetível a influências emocionais. Por isso, o banco rebaixou a classificação da zona tecnológica de “positivo” para “neutro”, sugerindo que os investidores realizem lucros e redirecionem parte do capital para indústrias como a industrial, serviços públicos e financeira, que têm avaliações relativamente baratas e ainda podem se beneficiar da tendência de IA.

A onda de IA eleva a avaliação das ações de alta tecnologia: o excesso de otimismo se torna uma preocupação.

O Wells Fargo apontou que, desde que Trump anunciou a política de tarifas “Dia da Libertação” em 4 de abril, a zona tecnológica teve um aumento de até 60%, superando em mais de 25% o índice S&P 500. A onda de investimentos impulsionada pela IA realmente elevou as vendas e o crescimento dos lucros, mas a valorização disparada aumentou o risco a curto prazo para essa zona.

O estrategista de investimentos globais do Wells Fargo, Douglas Beath, afirmou que a IA está impulsionando a receita e o fluxo de caixa das empresas, e os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia do terceiro trimestre superaram em geral as expectativas:

No entanto, a avaliação disparou significativamente, e estamos preocupados com o otimismo excessivo do mercado em relação a essa zona e com as expectativas muito altas, o que torna essa indústria vulnerável a contratempos a curto prazo.

Em outras palavras, uma correção de curto prazo pode ser apenas temporária, mas o mercado atualmente é extremamente sensível a notícias negativas.

(O grande vendedor a descoberto Michael Burry critica novamente os gigantes da IA: subestimando a depreciação e inflacionando os lucros são fraudes modernas)

Os riscos de comércio e financiamento ainda persistem, e o retorno sobre o investimento é questionado.

Por outro lado, o setor tecnológico continua a ser o foco das negociações comerciais entre os EUA e a China, mostrando que os riscos potenciais não foram completamente eliminados. Ao mesmo tempo, os investidores começam a se preocupar com a verdadeira taxa de retorno dos investimentos em IA e a pressão de financiamento, e o mercado irá oscilar de tempos em tempos devido à escala de gastos de capital e questões de prazo de recuperação.

A WFII enfatiza que, embora a tendência de longo prazo da IA ainda tenha momentum e atratividade, os riscos de curto prazo não podem ser ignorados.

( Investimento excessivo gera dúvidas? Ações da Meta despencam 10%, plano de investimento em IA de Zuckerberg provoca insegurança no mercado )

Três grandes zonas de investimento alternativo: beneficiadas indiretamente pela IA, com avaliações mais razoáveis.

Para isso, o WFII recomenda que os investidores realizem lucros nas ações tecnológicas e se voltem para as seguintes três zonas:

Indústrias ( : Beneficiando-se da construção de centros de dados e da demanda por infraestrutura de IA, com avaliação inferior à da tecnologia.

Serviços Públicos )Utilities(: Com o crescimento da demanda por energia e eletricidade impulsionado pela IA, apresenta características defensivas e rendimentos estáveis.

Finance )Finance(: Pode beneficiar-se do aumento da curva de rendimento, desregulamentação e atividades de financiamento de IA, com avaliação relativamente barata.

Atualmente, o sentimento do mercado está excessivamente exaltado, e até mesmo um pequeno erro nos relatórios financeiros pode desencadear uma correção. Tendemos a reduzir a exposição ao setor de tecnologia da informação a um determinado peso, a fim de garantir lucros.

A tendência de IA não parou, mas a razão supera a busca por altos preços.

Os gigantes financeiros têm uma visão semelhante. Ontem, o grupo SoftBank ) sob a liderança de Masayoshi Son revelou que liquidou suas ações da Nvidia em outubro, contabilizando 5,8 bilhões de dólares, ajudando a empresa a dobrar seus lucros no segundo trimestre.

A SoftBank afirmou que esta ação visa promover a “monetização de ativos”, para utilizar o capital de forma flexível a fim de apoiar o crescimento futuro, e direcionar seus fundos para outras áreas de IA, como a OpenAI.

( A SoftBank liquidou sua participação na Nvidia, arrecadando 5,8 bilhões de dólares. Quais são os novos investimentos de Masayoshi Son em IA? )

O Wells Fargo acredita que a onda de IA não irá terminar tão cedo, mas a concentração excessiva do mercado em poucos gigantes tecnológicos aumentará os riscos de avaliação. Se os investidores conseguirem garantir lucros a tempo e diversificar suas alocações em outras zonas marginais, terão mais chances de se firmar na próxima onda de ciclos.

Este artigo do Wells Fargo alerta que as avaliações das ações de tecnologia estão excessivamente altas, recomendando realizar lucros e mudar para as três principais zonas. Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.