Gate Ventures Recapitulação Semanal de Cripto (15 de dezembro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Macro: O Fed cortou as taxas em mais 25 pontos base, sinalizando uma postura dovish com potencial expansão do balanço, enquanto mantém uma perspectiva econômica construtiva.
• Os dados chave desta semana incluem emprego nos EUA, IPC, índices de manufatura do Fed de Nova York e Filadélfia, e a decisão da taxa de juros do BoJ.
• Principais Ativos: BTC caiu 2,47% na comparação semanal, enquanto ETH permaneceu estável (+0,05%), elevando a razão ETH/BTC em 2,6% para 0,0347.
• Fluxos e Sentimento: Os fluxos de ETFs permaneceram favoráveis, com $286,6M em ETFs de BTC e $208,9M em ETFs de ETH. No entanto, o sentimento do mercado permaneceu fraco, com o Índice de Medo e Ganância em 16 (Medo Extremo).
• Desempenho dos 30 principais: Os 30 principais ativos caíram em média 1,46%. Mantle, Zcash e Monero estavam entre os poucos ganhadores, com Mantle superando (+17,9%) após uma parceria estratégica de negociação de IA envolvendo Bybit, Mantle e Almanak.
• Novo Token: RAVE lançado a $0,18 (capitalização de mercado: $44,7M), subiu para $0,61 (capitalização de mercado: $235,1M) devido a menções de alto perfil, e desde então recuou para cerca de $0,28 (capitalização de mercado: ~$68M), apoiado por listagens na Gate, Bitget e Aster.
• Solana se aproxima de 1M TPS com o lançamento da mainnet Firedancer.
• A Coinbase padroniza ativos embrulhados, adotando o Chainlink CCIP como sua solução exclusiva de ponte.
• ERC-8092 proposto, introduzindo um padrão de contas associadas entre cadeias para Ethereum.

Visão Geral Macro

O Fed cortou as taxas de juros em 25 bps novamente, com sinais dovish de expansão do balanço patrimonial e uma perspectiva econômica positiva.
Como esperado pelo mercado, o Federal Reserve cortou as taxas de juros em mais 25 pontos base. A decisão não foi unânime, com o número de oficiais que se opõem a novos cortes aumentando, refletindo divisões crescentes dentro do Fed sobre os cortes adicionais. De acordo com o último gráfico de pontos, 12 oficiais agora apoiam novos cortes, um a mais em relação à reunião anterior, enquanto sete preferem não fazer mais cortes, e três até projetam uma mudança em direção a aumentos das taxas. Quando questionado por repórteres sobre a possibilidade de "pausar os cortes de taxa", o presidente do Fed, Jerome Powell, declarou que com esse último corte para 3,5%-3,75%, a taxa de fundos federais entrou "em uma ampla faixa de estimativas de neutralidade." O Fed agora monitorará as perspectivas econômicas e permanecerá pronto para ajustar a política conforme necessário.

Powell observou que a inflação atual está concentrada principalmente em áreas relacionadas a tarifas, enquanto a inflação fora das tarifas permanece moderada. Ele atribuiu a expectativa de recuperação do crescimento econômico no próximo ano a uma desaceleração temporária na atividade causada pela paralisação do governo no 4º trimestre de 2025, que provavelmente será compensada por um crescimento mais forte no 1º trimestre de 2026. Powell também apontou que os dados da folha de pagamento não agrícola podem ter sido exagerados, sugerindo condições de emprego reais mais fracas. Os ganhos de produtividade impulsionados pela IA também poderiam ajudar a suprimir a inflação. O tom de Powell não foi excessivamente agressivo, o que ajudou a aliviar as preocupações do mercado. O Fed anunciou a compra de T-bills de curto prazo para manter reservas amplas. A decisão de expandir o balanço novamente visa prevenir riscos de liquidez, que o mercado interpretou como dovish.

Os dados que chegam esta semana incluem os dados de emprego dos EUA, CPI, o Índice de Manufatura de Nova York e Filadélfia e a Decisão da Taxa de Juros do BoJ do Japão. Do lado dos EUA, o relatório de emprego dos EUA referente a outubro, que estava atrasado, incluindo as folhas de pagamento, será divulgado na terça-feira, juntamente com os números das vendas no varejo. Os dados de inflação do CPI dos EUA serão então divulgados na quinta-feira. Espera-se que o Banco do Japão aumente as taxas na sexta-feira, à medida que continua seu aperto monetário cauteloso. O crescimento econômico acelerado, a confiança melhorada e as crescentes pressões de preços contribuirão para a decisão do BoJ este mês. (1, 2)

Gráfico de Pontos do Fed de Dezembro de 2025

DXY

Após o corte de juros, o dólar americano caiu ainda mais na semana passada, marcando sua terceira queda semanal consecutiva em meio às perspectivas de cortes de juros futuros no próximo ano. (3)

Rendimentos de Títulos do Tesouro de 10 Anos e 30 Anos dos EUA

O rendimento do título de 10 anos terminou em 12 de dezembro de 2025, em 4,19%. O título de 2 anos terminou em 3,52%, e o título de 30 anos terminou em 4,85%. O movimento oposto entre o corte da taxa de juros do Fed e o aumento do rendimento dos títulos pode indicar preocupações com a inflação persistente, os fardos da dívida do governo dos EUA e o aumento do custo de empréstimos de títulos do Japão. (4)

Ouro

Na semana passada, o preço do ouro alcançou $4.300 novamente após dois meses de acumulação de momentum, enquanto os investidores ponderavam sobre o impacto dos níveis de dívida global, riscos de inflação e mudanças nas políticas dos bancos centrais. Outros metais preciosos como a prata também registraram avanços nos preços. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço ETH

Relação ETH/BTC

O Bitcoin caiu 2,47% na última semana, enquanto o Ethereum mostrou resiliência relativa com um leve ganho de 0,05%. A relação ETH/BTC subiu 2,6% para 0,0347, indicando um modesto desempenho superior do ETH. (6)

No lado do fluxo, os ETFs de Bitcoin registraram entradas líquidas de $286,6M, enquanto os ETFs de Ethereum viram entradas de $208,94M. Apesar desses fluxos favoráveis, o sentimento geral do mercado permanece frágil, com o Índice de Medo e Ganância ainda firmemente na zona de "Medo Extremo" com uma leitura de 16. (7)

2. Capitalização Total de Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo os 10 Principais Dominância

A capitalização total do mercado cripto caiu 1,84% no período. Excluindo o Bitcoin e o Ethereum, o mercado caiu 1,35%, enquanto o segmento mais amplo de altcoins, excluindo os 10 principais ativos, teve uma retração de 1,58%, destacando a fraqueza contínua sob a superfície.

3. Desempenho dos 30 principais ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 15 de dezembro de 2025

Entre os 30 principais ativos, o mercado ainda registrou uma queda média de 1,46%, com Mantle, Zcash e Monero entre os poucos tokens que apresentaram ganhos.

Mantle superou significativamente com uma alta de 17,9%, impulsionada pelo anúncio de uma parceria estratégica entre Bybit, Mantle e a plataforma de AI-quant Almanak para implantar estratégias de negociação movidas por AI e liquidez diretamente no Mantle, fortalecendo sua narrativa de liquidez e execução on-chain. (8)

4. Novo Token Lançado

O token RAVE da RaveDAO é o ativo nativo de utilidade e governança de um protocolo cultural centrado em entretenimento Web3 que conecta eventos musicais do mundo real com participação em blockchain.

O projeto utiliza experiências de música eletrônica em grande escala e mecânicas on-chain, como bilhetagem NFT, staking e votação da comunidade, para integrar fãs ao cripto.

O token estreou a $0,18 (mcap: $44,7M) e rapidamente ganhou tração após ser mencionado por Aster, a equipe da World Liberty Financial, e Donald Trump Jr. no X, o que ajudou a impulsionar um rali rápido até um pico histórico de $0,61 (mcap: $235,13M). Desde então, o preço retraiu e agora está em torno de $0,28 (mcap: ~$68M), com a liquidez suportada por listagens no Gate, Bitget e Aster.

Os Principais Destaques do Cripto

1. Solana dá um passo em direção a 1M TPS com o lançamento da mainnet Firedancer
O cliente Firedancer da Jump Crypto foi lançado na mainnet do Solana, marcando um passo importante para melhorar a diversidade de validadores e a resiliência da rede. Construído como uma reescrita completa em C, o Firedancer introduz uma arquitetura modular projetada para desbloquear uma taxa de transferência significativamente maior, com demonstrações anteriores ultrapassando 1 milhão de transações por segundo em hardware comum. Sua adoção reduz a dependência histórica do Solana em um conjunto restrito de clientes baseados em Rust e apoia o roteiro de longo prazo da rede em direção a um desempenho mais elevado, menor risco de falha e escalabilidade de nível institucional. (9)

2. Coinbase padroniza o ativo embrulhado com Chainlink CCIP como ponte exclusiva
A Coinbase selecionou o Protocolo de Interoperabilidade Cross-Chain da Chainlink como a solução de ponte exclusiva para seus ativos embrulhados, incluindo cbBTC, cbETH e cbXRP, que representam cerca de $7 bilhões em valor. Ao usar o design de pool de tokens auditado do CCIP, a Coinbase pretende expandir esses ativos em novas blockchains, enquanto reduz o risco relacionado à ponte. A medida fortalece a posição da Chainlink como infraestrutura central de interoperabilidade e se alinha com a estratégia mais ampla da Coinbase de padronizar a distribuição segura cross-chain para ativos tokenizados mantidos 1:1 em custódia. (10)

3. Novo ERC-8092 propõe um padrão de contas associadas cross-chain para Ethereum
A comunidade Ethereum propôs o ERC-8092, um padrão draft que define como contas de blockchain podem declarar publicamente, provar e revogar associações usando assinaturas criptográficas. A proposta aborda a crescente fricção na gestão de múltiplos endereços em diferentes cadeias, permitindo relações de subcontas, autorização delegada e agregação de reputação. Aproveitando assinaturas EIP-712 e compatibilidade com o ERC-7930, o padrão suporta múltiplos esquemas de assinatura e tipos de endereços cross-chain, posicionando o ERC-8092 como uma infraestrutura de identidade fundamental para um ecossistema Ethereum cada vez mais multi-chain. (11)

Negócios de Capital de Risco

1. Cascade estreia plataforma de perpétuos com margem unificada apoiada por $15M em financiamento
A Cascade lançou uma oferta de neo-corretagem 24/7 de perpétuos em cripto e ações dos EUA, apoiada por $15M levantados até agora pela Polychain Capital, Variant, Coinbase Ventures e outros investidores. A plataforma introduz uma única conta de margem unificada com acesso direto a bancos em USD, visando negociação sempre ativa e liquidação contínua. À medida que a demanda de varejo cresce por exposição a ativos cruzados sem as restrições das corretoras tradicionais, a Cascade posiciona os perpétuos como uma alternativa nativa de software à infraestrutura de negociação tradicional limitada ao horário de mercado. (12)

2. Pantera lidera rodada de $15M para a plataforma de IA cripto especializada da Surf
A Surf levantou uma rodada de financiamento de $15 milhões liderada pela Pantera Capital com a participação da Coinbase Ventures, Digital Currency Group e outros investidores para escalar sua plataforma de IA nativa de cripto. Projetada para minimizar alucinações comuns em modelos generalistas, a Surf atende mais de 300.000 usuários nos segmentos de varejo e institucional. À medida que os mercados de cripto se tornam mais complexos e decisões em tempo real envolvem maior risco financeiro, o investimento reflete a demanda por ferramentas de IA específicas de domínio que oferecem inteligência confiável e verificável para traders e empresas. (13)

3. LI.FI garantiu uma extensão de Série A de $29M para escalar a infraestrutura de liquidez e as ferramentas de IA
A LI.FI levantou uma extensão de Série A de $29M liderada pela Multicoin com CoinFund e outros investidores, elevando o financiamento total para $51,7M enquanto o volume vitalício ultrapassou $60B. O capital financia novos produtos para agentes de IA, stablecoins e um marketplace de intenções aberto. À medida que a atividade multi-chain e a execução impulsionada por agentes aumentam, a rodada reflete a demanda por trilhos de liquidez abstratos que ocultam a complexidade enquanto possibilitam aplicações financeiras escaláveis e cross-chain. (14)

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 16, com a Infra tendo 10 negócios, representando 63% do total de negócios. Enquanto isso, a Data teve 4 (25%) e a DeFi teve 2 (13%).

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 15 de Dezembro de 2025
O valor total de financiamento divulgado na semana anterior foi de $188M, nenhum negócio na semana anterior divulgou o valor arrecadado. O maior financiamento veio do setor Infra com $134M. Negócios mais financiados: LI.FI $29M, Real Finance $29M.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 15 de Dezembro de 2025
O total de arrecadação semanal caiu para $188M na 2ª semana de dez-2025, uma diminuição de -13% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior aumentou -131% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre o Gate Ventures

Gate Ventures, o braço de capital de risco da Gate.com, está focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website: https://www.gate.com/ventures
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Referência:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-15-december-2025.html
2. Resumo das Projeções Econômicas, 10 de dezembro de 2025, o Fedral Reserve, https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20251210.pdf
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Fluxo de ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Parcerias Bybit x Mantle x Almanak,https://www.prnewswire.com/apac/news-releases/bybit-mantle-and-almanak-partner-to-bring-ai-powered-quant-strategies-onchain-at-global-scale-302638002.html
9. Solana dá um passo em direção a 1M TPS com o lançamento da mainnet Firedancer,
   https://www.theblock.co/post/382411/jump-cripto-firedancer-hits-solana-mainnet-as-the-network-aims-to-unlock-1-million-tps
10. Coinbase padroniza ativo embrulhado com Chainlink CCIP como ponte exclusiva,
    https://www.theblock.co/post/382230/coinbase-chainlink-ccip-wrapped-assets-exclusive-deal
11. Nova ERC-8092 propõe padrão de contas associadas cross-chain para Ethereum,
    https://ethereum-magicians.org/t/erc-8092-associated-accounts/26858
12. A Cascade estreia uma plataforma de perps com margem unificada apoiada por $15M em financiamento,
    https://www.coindesk.com/business/2025/12/09/cascade-unveils-247-neo-brokerage-offering-perpetuals-on-criptos-us-stocks
13. A Pantera lidera uma rodada de $15M para a plataforma de IA cripto especializada da Surf,
    https://fortune.com/2025/12/10/exclusive-surf-an-ai-platform-raises-15-million/
14. LI.FI garante $29 milhões em extensão da Série A para escalar a infraestrutura de liquidez e ferramentas de IA,
    https://www.theblock.co/post/382242/multicoin-joins-as-lead-investor-in-li-fis-29-million-series-a-extension-round
    
    Obrigado pela sua atenção.