Оценка Revolut взлетела до $75 миллиардов после вторичной продажи акций

Откройте для себя лучшие новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Человеческое введение в определяющий момент

Люди в финансовой индустрии начали эту неделю с ощущением, что самый выдающийся финтех в Европе преодолел еще один важный рубеж. Revolut объявила в понедельник, что завершила вторичную продажу акций, которая оценила компанию в семьдесят пять миллиардов долларов. Эта цифра выделялась не только своим размером, но и тем, что она подразумевала относительно направления компании. Инвесторы рассматривали продажу как доказательство того, что рост Revolut остается сильным, даже в период, когда многие технологические компании пересматривают свои стратегии. Сделка подчеркнула, как далеко компания продвинулась с тех пор, как она была небольшой стартапом в Лондоне.

Компания описала сделку как часть усилий предоставить сотрудникам еще одну возможность продать акции. Этот аспект предложил взгляд на внутреннюю культуру Revolut, где ранние участники теперь владеют долями, которые стоят гораздо больше, чем когда компания была запущена десять лет назад. Некоторые сотрудники участвовали в нескольких таких продажах. Этот последний раунд стал пятой возможностью с момента основания Revolut. Масштаб оценки также сигнализировал о том, как быстро уверенность инвесторов возросла за последние несколько лет.

Новый ориентир для европейских финансовых технологий

Рост Revolut превратил ее в одну из самых обсуждаемых финансовых компаний Европы. Новая оценка ставит ее впереди некоторых крупнейших зарегистрированных банков региона, включая Barclays, Société Générale и Deutsche Bank. Это сравнение подчеркивает глубину интереса инвесторов к финансовым услугам с цифровым приоритетом. Хотя эта цифра была зафиксирована на частных рынках, а не через публичный листинг, она отражает ожидания вокруг компаний, которые работают в области платежей, торговли и счетов гибкими способами, которые привлекают большую глобальную пользовательскую базу.

Раунд привлек участие таких инвесторов, как Coatue, Greenoaks, Dragoneer и Fidelity, а также венчурные капитальные фирмы Andreessen Horowitz и Franklin Templeton. Венчурное подразделение Nvidia также присоединилось к группе. Этот микс инвесторов, ориентированных на технологии и институциональных, предполагает, что Revolut продолжает привлекать организации, которые ищут долгосрочный рост в компаниях, которые комбинируют финансы и технологии в большом масштабе. Участие опытных инвесторов укрепило представление о том, что бизнес-модель Revolut достигла нового уровня зрелости.

Revolut теперь обслуживает более шестидесяти пяти миллионов клиентов. Прибыль до налогообложения увеличилась до 1,1 миллиарда фунтов в прошлом году, что помогло успокоить инвесторов, которые искали признаки того, что компания может преобразовать свой быстрый рост пользователей в устойчивую прибыль. Компания прошла через несколько этапов оценки, увеличившись с тридцати трех миллиардов долларов в 2021 году до сорока пяти миллиардов в прошлом году, прежде чем достичь текущей отметки. Каждый шаг отражал как рыночные условия, так и расширяющееся присутствие Revolut в различных финансовых продуктах.

Основатели и направление

Revolut была создана Николаем Сторонским и Владом Яценко. Сторонский часто высказывался о своей вере в то, что глобальный финансовый и технологический лидер может появиться из Европы. Недавняя оценка компании подтверждает эту идею. В сообщении, сопроводившем объявление, он выразил благодарность сотрудникам за то, что они помогли молодой компании вырасти в компанию с мощным международным присутствием. Сторонский, который переехал в Дубай в прошлом году, остается центральной фигурой в стратегии Revolut.

Одним из приоритетов, продолжающих формировать краткосрочные цели компании, является получение полной банковской лицензии в Великобритании. Revolut провела несколько лет в процессе подачи заявки. Лицензия позволила бы компании расширить спектр своих регулируемых услуг на родном рынке. Аналитики считают, что одобрение укрепило бы доверие клиентов и помогло Revolut более напрямую конкурировать с устоявшимися банками. Однако продолжающееся ожидание вызывает вопросы о том, как скоро компания сможет полностью реализовать свои долгосрочные планы в Великобритании.

Основы доходов и вызовы

Бренд и технологии Revolut пользуются большой популярностью среди клиентов, которые ценят удобство, скорость и широкий набор финансовых инструментов в одном приложении. Аналитики указывают на то, что компания все еще зарабатывает большую часть своих доходов от клиентов, торгующих криптовалютами, и от процентных доходов, связанных с более высокими ставками. Эти источники помогли повысить прибыль Revolut в условиях недавнего рынка, но компания сталкивается с давлением для расширения своих основных источников дохода.

База депозитов компании, хотя и велика в абсолютных цифрах, остается ниже в среднем на клиента, чем у традиционных банков. Руководители признали, что многие пользователи еще не рассматривают Revolut как свой основной финансовый счет. Этот разрыв формирует подход компании к разработке продуктов и долгосрочной стратегии. Чтобы вырасти в полноценное финансовое учреждение, Revolut нужно, чтобы клиенты полагались на нее для повседневного банковского обслуживания, а не рассматривали ее как дополнительный счет.

Расширение в традиционное кредитование

Revolut планирует значительно расширить свои текущие продуктовые линии. Она стремится предложить потребительские кредиты, ипотеки и, в конечном итоге, бизнес-кредиты. Эти продукты лежат в центре моделей доходов для устоявшихся банков, и они требуют регуляторного одобрения и надежных рамок управления рисками. Упор Revolut на эти области представляет собой сдвиг от компании, известной в основном своими приложениями, к той, которая хочет занять более значительное место на рынках основного кредитования.

Компания также обсуждала планы по расширению своего присутствия в Соединенных Штатах. Один из рассматриваемых вариантов — приобретение американского банка. Покупка существующего учреждения позволила бы Revolut войти на рынок с регуляторной базой, а не строить свои операции в США с нуля. Такой шаг сигнализировал бы о значительной стратегии расширения, направленной на превращение Revolut в глобального финансового игрока.

Уверенность инвесторов и выгоды для сотрудников

Недавняя продажа акций подчеркнула финансовые вознаграждения, которые получили ранние сотрудники и инвесторы. Revolut подчеркнула, что считает участие сотрудников важной частью своей культуры. Рост компании сделал многие ранние доли гораздо более ценными, чем они были десять лет назад. Этот результат помог Revolut привлечь таланты и поддерживать динамику в периоды более широкой рыночной неопределенности.

Инвесторы рассматривают компанию как часть новой волны цифровых финансовых услуг, способных реагировать быстрее, чем традиционные банки. Способность Revolut расширяться в нескольких сегментах, сохраняя высокий уровень вовлеченности пользователей, поддерживает эту точку зрения. Оценка в семьдесят пять миллиардов долларов, хотя и частная, сигнализирует о том, что Revolut остается важной точкой отсчета для более широкого финтех-сектора. Компании по всей отрасли внимательно следят за ее прогрессом, отчасти потому, что скорость и масштаб Revolut трудно повторить.

Молодая компания с глобальным охватом

Несмотря на свои размеры, Revolut всего лишь десять лет. Большинство традиционных банков с сопоставимыми оценками имеют истории, охватывающие десятилетия или века. Revolut построила свою позицию, предлагая услуги, которые соответствуют тому, как многие клиенты теперь ожидают управлять своими финансами. Мобильные платежи, мгновенные переводы и легкий доступ к обмену валюты стали характеристиками, определяющими опыт современного финансирования. Способность Revolut интегрировать эти функции в одно приложение помогла ей вырасти гораздо дальше ожиданий, охватывающих ранние финтех-стартапы.

Восхождение компании также иллюстрирует, как быстро финансовые технологии могут изменить конкурентную среду. Регуляторы сталкиваются с задачей надзора за компаниями, которые не действуют как традиционные банки, но используют технологии для достижения клиентов через границы в значительном масштабе. Расширение Revolut по Европе и на другие рынки заставило регуляторов пересмотреть, как финансовые услуги с цифровым приоритетом вписываются в устоявшиеся рамки.

Смотрим вперед

Прыжок Revolut до оценки в семьдесят пять миллиардов долларов отмечает значимый момент как для компании, так и для более широкого финтех-сектора. Следующие шаги компании будут зависеть от регуляторных решений, разработки новых продуктов и того, насколько эффективно она сможет сбалансировать инновации с долгосрочной стабильностью. Цель компании стать основным финансовым счетом для большего числа пользователей будет формировать большую часть ее будущего направления.

Объявление показывает, что уверенность инвесторов остается сильной. Способность Revolut привлекать крупные глобальные компании к вторичной продаже акций намекает на ожидания, что компания продолжит расти на рынках, где технологии играют центральную роль в финансовых решениях. Следующий этап ее расширения — в Великобритании, США и за их пределами — испытает, насколько хорошо цифровая компания может конкурировать с учреждениями, которые доминировали в банковской сфере на протяжении поколений.

История теперь входит в стадию, где Revolut должна конвертировать свою оценку в устойчивое влияние. Ее стремление к банковской лицензии, расширение в кредитовании и интерес к рынку США покажут, сможет ли динамика компании перенести ее в высшую лигу глобальных финансовых учреждений. Подъем до семидесяти пяти миллиардов долларов задает тон. Работа впереди определит, что на самом деле представляет собой это число.