5 Perguntas Perspicazes de Analistas na Teleconferência de Resultados do Q4 da Power Integrations

5 Perguntas Perspicazes de Analistas na Teleconferência de Resultados do Q4 da Power Integrations

Petr Huřťák

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 14:41 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

POWI

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Os resultados do quarto trimestre da Power Integrations atenderam às expectativas de receita da Wall Street, mas o mercado reagiu negativamente, refletindo desafios contínuos em certos segmentos de negócios. A gestão atribuiu a modesta queda nas vendas ano a ano ao excesso de inventário de eletrodomésticos nos EUA e às dificuldades persistentes nos mercados de consumo e habitação. A CEO Jennifer Lloyd comentou: “Nossa visão mais ampla é que a procura por eletrodomésticos continua a enfrentar obstáculos, incluindo baixas vendas de casas existentes nos EUA, o efeito das tarifas nos preços dos eletrodomésticos e a suavidade contínua no mercado imobiliário chinês.” O foco da empresa na gestão de despesas operacionais e na reestruturação da força de trabalho também foi destacado como resposta a essas pressões.

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Destaques do Q4 CY2025 da Power Integrations (POWI):

**Receita:** $103,2 milhões vs estimativas de analistas de $103 milhões (queda de 1,9% ano a ano, em linha)

**Lucro por ação ajustado:** $0,23 vs estimativas de $0,19 (superou em 19,5%)

**EBITDA ajustado:** $16,64 milhões vs estimativas de $17,8 milhões (margem de 16,1%, déficit de 6,5%)

**Orientação de receita para o Q1 CY2026** é de $106,5 milhões na média, aproximadamente em linha com o esperado pelos analistas

**Margem operacional:** 8,5%, aumento em relação a 3,7% no mesmo trimestre do ano passado

**Dias de inventário em aberto:** 313, aumento de 277 no trimestre anterior

**Capitalização de mercado:** $2,68 bilhões

Embora gostemos de ouvir os comentários da gestão, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Essas são não roteirizadas e muitas vezes destacam tópicos que as equipes de gestão prefeririam evitar ou tópicos cuja resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.

Nossas 5 principais perguntas de analistas na teleconferência do Q4 da Power Integrations

**Ross Seymore (Deutsche Bank)** perguntou sobre planos de redução de inventário e o cronograma para retornar a níveis mais saudáveis nos canais. A CFO Nancy Erba respondeu que reduzir o inventário é um objetivo-chave, ligado ao ritmo de pedidos e à composição do negócio no início de 2026.

**Seymore (Deutsche Bank)** também questionou quando as contribuições de alta potência, automotivo e centros de dados se tornarão significativas para a receita. A CEO Jennifer Lloyd disse que alta potência já é significativa, mas automotivo e centros de dados levarão mais tempo devido a atrasos no mercado e à conversão gradual de projetos vencedores.

**David Williams (Benchmark)** perguntou sobre o ambiente de procura e se o ciclo de negócios está em um ponto de virada. Lloyd explicou que, embora as reservas industriais e de alguns setores de consumo tenham melhorado, a procura geral do consumidor permanece incerta e sensível a fatores macroeconômicos.

**Tore Svanberg (Stifel)** buscou clareza sobre o potencial de receita do segmento automotivo no próximo ano. Lloyd e Erba indicaram que contribuições significativas do setor automotivo são mais prováveis em 12 a 18 meses, dadas as dinâmicas atuais do mercado e atrasos em projetos.

**Christopher Rolland (Susquehanna)** perguntou sobre oportunidades de produtos além de energia auxiliar em centros de dados. Lloyd afirmou que aplicações de fornecimento de energia principal estão em desenvolvimento, representando um mercado maior para as soluções GaN e de silício da Power Integrations.

 






Continuação da história  

Catalisadores nos próximos trimestres

Nos próximos trimestres, a equipa do StockStory acompanhará (1) o ritmo de redução e normalização do inventário tanto nos canais quanto nos produtos acabados, (2) o crescimento sustentado nas linhas de produtos industriais e de alta potência em meio às tendências de eletrificação e energias renováveis, e (3) sinais iniciais de tração comercial nos mercados automotivo e de centros de dados com IA. O progresso na priorização de P&D e o impacto das recentes mudanças organizacionais também serão indicadores importantes de execução.

A Power Integrations atualmente negocia a $48,51, acima de $47,20 pouco antes dos resultados. A empresa está em um ponto de inflexão que justifica uma compra ou venda? Veja por si mesmo no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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