中国証券監督管理委員会が2月13日に発表したところによると、証監会は最近、天風証券股份有限公司（以下「天風証券」）が武漢現代科技産業グループ股份有限公司（以下「当代グループ」）に対して違法な資金調達や情報開示違反行為を行ったとして、行政処分と市場禁入の事前通知を行った。次の段階では、証監会は「最初の悪者を追及する」と「共犯を排除する」の両面を堅持し、こうした違法行為に対して厳しく取り締まるとともに、証券業界に対して事例を教訓とし、深く反省を促し、企業統治とコンプライアンス・リスク管理を全面的に強化し、業界文化の構築を継続的に推進し、「底線を越えない」「利益だけを追求しない」「短期的な利益に走らない」「実体から乖離し虚構に走らない」「無分別な行為をしない」ことを徹底し、誠実さと信用を守り、義理に基づいて利益を得、堅実かつ慎重に運営し、正道を守り革新を追求し、法令遵守を徹底する。調査によると、2020年から2022年にかけて、天風証券は違法に第一大株主の当代グループに対して資金調達を行い、当代グループとの関連取引について規定通りに開示しなかった。これに加え、当代グループと天風証券は共同で関連の違法行為を行い、証券法規に重大な違反を犯した。湖北証券監督管理局は、天風証券と当代グループに対し、合計で2,500万元の最大罰金を科し、責任者9名に対して合計3,480万元の罰金を科すとともに、当代グループの実質的支配者である艾路明、天風証券の当時の董事長である余磊、当時の副総裁兼財務総監の許欣に対して、終身の証券市場禁入措置を取る予定である。さらに、天風証券及び関係者の業務運営や内部統制・コンプライアンスに関する違反行為については、業務停止や責任者への処分命令、監督者との面談などの行政監督措置を講じる予定である。また、上海証券取引所も、天風証券、当代グループ及び関係者に対し、規定に従って最大の懲戒処分を科す見込みである。また、これまでに、投資者の合法的権益を守るために、証券監督当局は監督執行の効率を継続的に向上させており、湖北省も積極的に行動し、当代グループが保有していた天風証券の株式は湖北省の関連企業に譲渡され、天風証券の運営は確保された。この処分の実施により、天風証券は企業統治の強化とコンプライアンス・リスク管理の向上をさらに進め、安定した経営を促進できる。証監会は、企業統治は上場企業の高品質な発展の基盤であり、コンプライアンスとリスク管理は証券会社の健全な発展の生命線であると述べている。天風証券の違法・違反事例を見ると、一方では大株主が株主権を濫用し、違法に証券会社の資金調達を行い、証券会社の利益を侵害している。もう一方では、証券会社がコンプライアンスの底線を突破し、株主の違法行為に協力している。これらは性質が悪く、法に基づき厳正に処罰すべきである。南開大学の金融学教授である田利輝は、上海証券報の取材に対し、監督当局による天風証券への厳正な調査・処分は、「ゼロトレランス」の監督態度を示しており、非常に警鐘的な意義を持つと述べた。彼は、今回の処分は最大罰金と終身禁入を通じて「徹底的に罰し痛みを与える」効果を実現し、「最初の悪者を追及する」と「共犯を排除する」の両面を堅持していると指摘した。これにより、権力の乱用を行った大株主だけでなく、底線を守らなかった中介機関も責任を追及し、利益の流れを断ち切ることができた。今後の中介機関の監督について、田利輝は次のように述べている。まず、制度面でその独立性を強化し、大株主の操縦を防止すること。次に、ビッグデータを活用して透過的な監督を実現し、根源から隠れた違法行為を発見すること。最後に、民事賠償と刑事責任追及をさらに充実させ、立体的な懲戒体系を形成し、違法のコストを全ての链に実質的に及ぼすこと。
「追首恶」と「打帮凶」を両立させることを堅持し、証券監督管理委員会は天風証券の違法・違規行為を厳正に調査・処罰する
中国証券監督管理委員会が2月13日に発表したところによると、証監会は最近、天風証券股份有限公司（以下「天風証券」）が武漢現代科技産業グループ股份有限公司（以下「当代グループ」）に対して違法な資金調達や情報開示違反行為を行ったとして、行政処分と市場禁入の事前通知を行った。
次の段階では、証監会は「最初の悪者を追及する」と「共犯を排除する」の両面を堅持し、こうした違法行為に対して厳しく取り締まるとともに、証券業界に対して事例を教訓とし、深く反省を促し、企業統治とコンプライアンス・リスク管理を全面的に強化し、業界文化の構築を継続的に推進し、「底線を越えない」「利益だけを追求しない」「短期的な利益に走らない」「実体から乖離し虚構に走らない」「無分別な行為をしない」ことを徹底し、誠実さと信用を守り、義理に基づいて利益を得、堅実かつ慎重に運営し、正道を守り革新を追求し、法令遵守を徹底する。
調査によると、2020年から2022年にかけて、天風証券は違法に第一大株主の当代グループに対して資金調達を行い、当代グループとの関連取引について規定通りに開示しなかった。これに加え、当代グループと天風証券は共同で関連の違法行為を行い、証券法規に重大な違反を犯した。
湖北証券監督管理局は、天風証券と当代グループに対し、合計で2,500万元の最大罰金を科し、責任者9名に対して合計3,480万元の罰金を科すとともに、当代グループの実質的支配者である艾路明、天風証券の当時の董事長である余磊、当時の副総裁兼財務総監の許欣に対して、終身の証券市場禁入措置を取る予定である。さらに、天風証券及び関係者の業務運営や内部統制・コンプライアンスに関する違反行為については、業務停止や責任者への処分命令、監督者との面談などの行政監督措置を講じる予定である。また、上海証券取引所も、天風証券、当代グループ及び関係者に対し、規定に従って最大の懲戒処分を科す見込みである。
また、これまでに、投資者の合法的権益を守るために、証券監督当局は監督執行の効率を継続的に向上させており、湖北省も積極的に行動し、当代グループが保有していた天風証券の株式は湖北省の関連企業に譲渡され、天風証券の運営は確保された。この処分の実施により、天風証券は企業統治の強化とコンプライアンス・リスク管理の向上をさらに進め、安定した経営を促進できる。
証監会は、企業統治は上場企業の高品質な発展の基盤であり、コンプライアンスとリスク管理は証券会社の健全な発展の生命線であると述べている。天風証券の違法・違反事例を見ると、一方では大株主が株主権を濫用し、違法に証券会社の資金調達を行い、証券会社の利益を侵害している。もう一方では、証券会社がコンプライアンスの底線を突破し、株主の違法行為に協力している。これらは性質が悪く、法に基づき厳正に処罰すべきである。
南開大学の金融学教授である田利輝は、上海証券報の取材に対し、監督当局による天風証券への厳正な調査・処分は、「ゼロトレランス」の監督態度を示しており、非常に警鐘的な意義を持つと述べた。彼は、今回の処分は最大罰金と終身禁入を通じて「徹底的に罰し痛みを与える」効果を実現し、「最初の悪者を追及する」と「共犯を排除する」の両面を堅持していると指摘した。これにより、権力の乱用を行った大株主だけでなく、底線を守らなかった中介機関も責任を追及し、利益の流れを断ち切ることができた。
今後の中介機関の監督について、田利輝は次のように述べている。まず、制度面でその独立性を強化し、大株主の操縦を防止すること。次に、ビッグデータを活用して透過的な監督を実現し、根源から隠れた違法行為を発見すること。最後に、民事賠償と刑事責任追及をさらに充実させ、立体的な懲戒体系を形成し、違法のコストを全ての链に実質的に及ぼすこと。