أسهم Alphabet: هل حان وقت شراء الانخفاض؟

أسهم ألفابت (GOOG 2.29%) (GOOGL 2.39%) انخفضت حوالي 7% من المستويات التي تم تحقيقها في بداية هذا الشهر. يأتي تراجع السهم في وقت تراجع فيه العديد من أسهم التكنولوجيا الأخرى. المستثمرون يناقشون تداعيات الذكاء الاصطناعي على البرمجيات، بالإضافة إلى خطط الإنفاق الرأسمالي المذهلة لعمالقة التكنولوجيا، بما في ذلك ألفابت.

مع انخفاض أسهم شركة جوجل ويوتيوب ووايمو، الشركة الأم، بشكل حاد خلال فترة قصيرة، هل هذا وقت مناسب للمستثمرين لشراء أسهم ألفابت؟ بعد كل شيء، الأعمال الأساسية ليست أداؤها سيئًا. على العكس تمامًا. كانت نتائج الربع الرابع لألفابت استثنائية، مع تسارع نمو الإيرادات وأرباح السهم القوية جدًا.

مصدر الصورة: Getty Images.

الذكاء الاصطناعي محفز رئيسي لألفابت

ارتفعت إيرادات الربع الرابع لألفابت بنسبة 18% على أساس سنوي — وهو تسارع من نمو بنسبة 16% في الربع السابق. كما زادت أرباح السهم بشكل أسرع، حيث قفزت بنسبة 31%.

اتضح أن الذكاء الاصطناعي يساعد في انعطاف أعمال ألفابت.

قال رئيس شركة ألفابت، سوندار بيتشاي، خلال مكالمة أرباح الربع الرابع: “بشكل عام، نرى أن استثماراتنا في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية تدفع الإيرادات والنمو عبر جميع الأقسام”.

وأوضح بيتشاي أن الذكاء الاصطناعي لا يخدم فقط كمحفز لعمل الحوسبة السحابية الخاص بألفابت، Google Cloud، الذي شهد ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 48% على أساس سنوي خلال الفترة، وزيادة في الطلبات المسبقة بنسبة 55% على التوالي لتصل إلى 240 مليار دولار، بل يعزز أيضًا أعمال البحث الأساسية. وأشار بيتشاي خلال المكالمة إلى أن البحث يشهد “لحظة توسعية”، مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مع زيادة استخدام البحث في الربع الرابع أكثر من أي وقت مضى. بالإضافة إلى ذلك، قال بيتشاي إن “الذكاء الاصطناعي يغير تجربة يوتيوب”، مع أكثر من مليون قناة يوتيوب تستخدم أدوات الإبداع بالذكاء الاصطناعي يوميًا في ديسمبر، وأكثر من 20 مليون مشاهد يستخدمون أداة Ask الجديدة المدعومة بـ Gemini طوال الشهر. وبالطبع، هناك خدمة مشاركة الركوب الذاتية القيادة من ألفابت، وايمو، التي تقدم الآن أكثر من 400,000 رحلة أسبوعيًا.

ولا ننسى أن تطبيق الذكاء الاصطناعي التوليدي من ألفابت، Gemini، يضم الآن أكثر من 750 مليون مستخدم نشط شهريًا.

مع كل هذا الزخم في الذكاء الاصطناعي، ليس من المستغرب أن تستثمر ألفابت بشكل كبير في بنية تحتية إضافية للحوسبة السحابية لدعم هذه المبادرات.

تتوقع الشركة إنفاق ما بين 175 مليار و185 مليار دولار في النفقات الرأسمالية في عام 2026. وقالت المديرة المالية لألفابت، أنات أشكنازي، إن هذه الاستثمارات ستساعد الشركة على بناء قدرة حوسبة إضافية لدعم الذكاء الاصطناعي، وتحسين خدمات جوجل الأساسية، وتلبية الطلب المتزايد من عملاء المؤسسات على الحوسبة، وأكثر من ذلك.

نمو قوي ومتعدد الأوجه

لتعزيز الحالة الصعودية للسهم، فإن انعطاف الذكاء الاصطناعي في ألفابت يبني على عمل قوي ومتعدد الأوجه بالفعل.

من بين 35.9 مليار دولار من دخل التشغيل في الربع الرابع، جاء حوالي 15% منها من أعمال Google Cloud التي تنمو بسرعة. أما باقي الإيرادات فكانت من مزيج متنوع من خدمات جوجل، بما في ذلك البحث، يوتيوب، الإعلانات عبر مواقع غير جوجل، الاشتراكات، المنصات، الأجهزة، وخدمات أخرى.

علاوة على ذلك، شهدت الشركة نموًا بنسبة 17% على أساس سنوي في كل من قطاعات “بحث جوجل وغيرها” و"اشتراكات جوجل، المنصات، والأجهزة" في الربع الرابع. كما ارتفعت إيرادات إعلانات يوتيوب بنسبة 9% على أساس سنوي خلال الفترة.

Expand

NASDAQ: GOOG

ألفابت

التغير اليومي

(-2.29%) $-7.30

السعر الحالي

$311.33

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.8 تريليون دولار

نطاق اليوم

$310.13 - $321.05

نطاق 52 أسبوعًا

$142.66 - $350.15

الحجم

24 مليون

متوسط الحجم

24 مليون

الهامش الإجمالي

59.68%

عائد الأرباح الموزعة

0.27%

مع استعداد الذكاء الاصطناعي ليكون محفزًا ليس فقط لـ Google Cloud ولكن لبقية أعمال ألفابت أيضًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لهذا السهم، والتي تبلغ حوالي 29.5 حتى الآن، تبدو جذابة جدًا. نعم، قد تؤثر الإنفاقات الكبيرة للشركة على هوامش ألفابت هذا العام، لكن الاستثمارات التي تقوم بها اليوم ستؤتي ثمارها لسنوات قادمة، مما يعزز ميزاتها التنافسية ويسرع من إمكانات نمو أعمالها على المدى الطويل. مع وضع ذلك في الاعتبار، أعتقد أن التقييم الحالي للسهم عادل.

بالطبع، هناك خطر من أن استثمار ألفابت في الذكاء الاصطناعي قد لا يحقق العوائد التي يأملها الإدارة. إذا حدث ذلك، قد يتبين أن السهم مبالغ في قيمته لاحقًا. لكن، نظرًا لتاريخ الشركة الطويل كمحسن جيد لرأس المال، أعتقد أن هذه ستكون نقطة انعطاف حقيقية للشركة - وللسهم.