L'action AGNC Investment est-elle un générateur de millionnaires ?

AGNC Investment (AGNC 0,44 %) affiche actuellement un rendement en dividendes très élevé de 12,5 %. En comparaison, le S&P 500 (^GSPC +0,01 %) offre un rendement minuscule de 1,1 %, et la moyenne des fonds d’investissement immobilier (REIT) a un rendement de 3,8 %. Mais ne vous précipitez pas pour acheter des actions en pensant avoir trouvé une opportunité de revenu sans risque. Il y a beaucoup plus à comprendre ici.

Que fait AGNC Investment ?

Un REIT traditionnel génère des revenus en louant des propriétés physiques. C’est un modèle commercial assez simple à comprendre, et il fournit généralement des flux de trésorerie fiables pour soutenir des rendements bien supérieurs aux taux du marché. AGNC Investment ne fait pas cela. Il achète et vend des titres semblables à des obligations créés en regroupant des hypothèques. C’est très différent, AGNC fonctionnant plus comme un fonds commun de placement obligataire que comme un REIT traditionnel.

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Cela modifie l’équation de manière importante. Bien que les dividendes soient un outil important pour AGNC Investment afin de restituer de la valeur aux actionnaires, la direction se concentre sur le rendement total lorsqu’elle évalue la performance historique de la société. Le rendement total suppose que les dividendes sont réinvestis.

Assurez-vous d’être le bon type d’investisseur

Si vous êtes un investisseur en dividendes essayant de vivre des revenus générés par votre portefeuille, vous risquez d’être déçu par AGNC Investment. Le dividende versé par ce REIT a été très volatile au fil du temps et, en fait, a tendance à diminuer depuis plus d’une décennie. Le prix de l’action a suivi la baisse du dividende. Cela aurait laissé les investisseurs avec moins de revenus et moins de capital, ce qui n’est probablement pas une situation idéale pour la plupart des investisseurs en dividendes.

Données de prix de rendement total d’AGNC par YCharts.

Cependant, si vous réinvestissiez les dividendes versés par AGNC Investment depuis son introduction en bourse (IPO), l’histoire serait complètement différente. Comme le montre le graphique ci-dessus, sur la base du rendement total, AGNC Investment a surpassé l’indice S&P 500 depuis son IPO. Les rendements ne correspondent pas à ceux du S&P 500, ce qui suggère qu’ajouter AGNC Investment à votre portefeuille pourrait également apporter un avantage de diversification précieux.

AGNC n’est pas une excellente action de revenu, mais ce n’est pas un mauvais investissement

Vous devez garder les yeux bien fixés sur votre objectif d’investissement lorsque vous prenez des décisions financières. Si vous êtes un investisseur en dividendes, AGNC Investment n’est probablement pas adapté. En revanche, si vous vous concentrez sur le rendement total, ce fonds hypothécaire pourrait être exactement ce dont vous avez besoin pour atteindre le plateau du millionnaire.